2025年6月16日，志特新材披露接待调研公告，公司于6月15日接待博时基金、财通基金、长城基金、长盛基金、东方阿尔法基金等34家机构调研。

公告显示，志特新材参与本次接待的人员共2人，为董事、副总裁温玲，董事会秘书黄萍。调研接待地点为线上会议。

据了解，志特新材上半年业务稳健向好，一季度盈利超 2000 万元，二季度国内业务改善、产能利用率高，海外业务增长强劲。公司以境内外协同发展推进股权激励目标，海外目标 10 亿元收入中铝模占 70%、其他产品占 30%，国内聚焦战略区域深耕。铝模板行业国内外市场差异化出清，加速行业洗牌，竞争焦点升级。

据了解，志特新材海外业务增速快，源于先发优势和体系化运营优势，依托国内成本构建价格竞争力，通过优质服务强化客户黏性。公司新型隔热防火材料技术先进、性能优且具备产业化优势，国内以地产、物业为核心客户示范推广，海外通过现有渠道布局。海外市场推广依托现有海外子公司，国内通过现有国内子公司。

据了解，保温隔热涂料需求广泛，气凝胶等产品渗透率低，新型隔热防火材料若优化技术降低成本，市场渗透率有望提升。志特新材因丰富销售渠道网络、客户资源基础与渠道优势，该产品潜在市场空间有望进一步扩大 。

调研详情如下：

一、公司上半年业务达成、推进情况如何?

公司上半年业务呈现稳健向好态势,一季度实现盈利超2,000万元,打下了良好的基础。二季度以来,国内业务呈现积极改善迹象,产能利用率维持在较高水平。上述变化预计主要源于行业深度出清,部分头部企业主动缩减产能或退出市场,供给侧优化显著缓解竞争压力,推动国内经营环境回暖。此外,海外业务增长动能强劲,新签订单量大幅增长,虽因项目执行周期可能导致收入确认稍有滞后,但当前进度总体符合公司预期。

二、公司计划如何实现股权激励计划目标?海外10个亿的收入目标中,各产品预计占比多少?

公司以境内外业务协同发展为核心推进股权激励目标达成。海外市场方面深化重点区域属地化运营,依托区域运营中心统筹资源,推动铝模等核心业务与模块化房屋等新兴产品协同出海,目标10亿元境外收入中预计铝模占70%、其他多元化产品占30%,利用境外高盈利特性实现规模与盈利协同增长;国内则聚焦粤港澳大湾区、长三角等战略区域深耕,拓展高附加值业务,优化客户结构并强化风险管控以巩固模架基本盘,通过动态资源调配推动业务向质量效益型转型,最终形成内外联动、结构优化的增长格局。

三、最近国内铝模板行业竞争对手是否有加快出清的现象?海外竞争对手是否也有类似情况,对整个竞争格局有何影响?

当前铝模板行业国内外市场呈现差异化出清,共同优化格局。国内方面,据协会数据,2024年存续企业已不足200家,今年上半年延续加速出清,低效产能退出,头部企业份额提升,行业集中度进一步加强。整体上,国内外市场的同步优化正加速行业洗牌,推动竞争焦点从"规模扩张"向"技术壁垒+服务效率"升级,有助于构建更健康的可持续竞争生态。

四、公司海外业务增速为何如此之快?

公司自2014年启动全球化战略以来,经过十余年深耕构建战略性先发优势,海外业务规模实现千万级到亿元级的跨越,并形成"研发-生产-交付-服务"全产业链运营体系,较近年出海的国内同行具备显著的体系化运营优势;面对国际竞争,公司依托国内成本优势构建价格竞争力,同时以驻场技术团队提供全周期技术指导与定制化方案为核心,结合系统性售后及增值服务,持续提升客户复购率与口碑,强化全球客户黏性。国内总部与海外团队协同响应机制进一步提升服务效率,推动海外业务保持高速增长态势。

五、看到公司近期发了战略协议公告要对外销售新型隔热防火材料,这款产品有什么优势?

公司新型隔热防火材料核心优势主要体现在以下方面:技术方面,采用陶瓷高温锻造工艺与万分之三特殊催化剂协同制备,突破传统性能,实现高效阻燃隔热;性能方面,耐火时间大幅提升,隔热效能超过传统气凝胶2倍且成本仅为其三分之一,兼具高性能与经济性;产业化方面,拟采取"核心技术自控+供应链代工"轻资产模式,自主掌控核心催化剂生产环节,其余原料交由代工厂加工,可快速释放产能支撑市场推广。目前该产品处商业化前期,具体性能与规模成本可通过实际应用持续优化。

六、新型隔热防火材料后续推广战略及计划是怎样的?

新型隔热防火材料凭借其优异的隔热防火性能,在建筑领域应用前景广阔,契合公司"1+N"战略。国内市场将以地产、物业为核心客户,以华南为起点依托现有销售渠道示范推广并逐步向全国拓展,协同主业提供综合解决方案;同时通过东南亚、中东等海外现有销售渠道,布局海外房地产、建筑市场后续将根据业务情况,适时向其他应用领域进行扩张。

七、新型隔热防火材料产业化是放在新成立的子公司志特小临吗?

关于新型隔热防火材料的产业化推广主体安排,海外市场推广将依托公司现有海外子公司实施,利用其对当地政策环境、市场需求及客户资源的深度理解,更高效地推进产品示范应用与客户拓展;国内市场推广则通过公司现有的国内子公司实施。

八、新型隔热防火材料的市场空间有多大?

从行业背景看,保温隔热涂料作为功能性材料在动力电池、建筑等领域具备广泛需求,当前气凝胶等产品虽应用逐渐增多但渗透率仍处于较低水平,若新型隔热防火材料能通过技术优化降低防爆隔热方案的综合成本,其市场渗透率有望实现显著提升。公司通过多年国内外市场深耕积累了丰富的销售渠道网络,同时新型隔热防火材料与传统铝模板业务的目标客户群体高度重合。考虑到新型隔热防火材料本身具备耗材属性,叠加公司深厚的客户资源基础与渠道优势,该产品的潜在市场空间有望进一步扩大。

来源：金融界