大家早上壕！

先看海外要闻：

投资者等待谷歌和特斯拉等大型科技公司财报，消化关税相关消息，半导体、AI板块的科技巨头收跌，拖累纳指七连涨势头终结。得益于医疗保健、住宅建筑等大部分非科技板块的普遍上涨，标普微涨、再创新高。

收盘标普500指数涨幅0.06%，道指涨幅0.40%，纳指跌幅0.39%。

英伟达收跌超2.5%，谷歌A收涨0.65%创2010年年底以来最长连涨天数。

纳斯达克金龙中国指数收涨1.70%，大全新能源收涨16.81%，蔚来涨10.84%，小马智行涨8.62%，再鼎医药涨6.75%，晶科能源涨5.72%，老虎证券涨5.37%，亿航智能涨5.31%。

美债收益率普跌，10年期收益率跌近3基点。美元三连跌，跌近0.5%。

黄金涨超1%，重回3400美元，至一个月来高位。

焦煤、焦炭夜盘暴涨。

全球首家特斯拉餐厅开业，“赛博卡车”和人形机器人送餐，有人排队13小时。

英国批准380亿英镑的塞兹韦尔C核电站项目。

AI基建加速，OpenAI官宣联手甲骨文，扩建4.5GW数据中心。

初创公司Marathon Fusion宣称：用核聚变“点汞成金”，未来每发电1千兆瓦或产5吨黄金。

苹果2027年或将推出6款iPhone，发布策略调整。

国内重大事件汇总：

1、李强签署国务院令，公布《农村公路条例》。《条例》旨在推动农村公路高质量发展，适应推进乡村全面振兴、加快农业农村现代化需要。（新华社）

2、央行：2025年二季度末，金融机构人民币各项贷款余额268.56万亿元，同比增长7.1%，上半年人民币贷款增加12.92万亿元。

3、国资委：中央企业要主动融入城市发展创新生态，积极引领城市新质生产力发展。

4、国资央企助力西藏高质量发展推进会召开。国资委主任张玉卓：发挥央企专长特长，持续加大基础设施领域投资建设力度，加快推进电力通信网络延伸覆盖。

5、工业和信息化部召开“推进信息化和工业化深度融合”重点建议提案办理座谈会。

6、民航局：加快构建民航领域统一大市场，综合整治行业“内卷式”竞争。

7、聚焦海南自贸港建设，国新办7月23日上午10时将举行新闻发布会。

8、工信部等五部门：开展2025年优质老年用品“惠老助企”活动。

9、青海省能源局发布关于公开征求《青海省虚拟电厂建设与运行管理方案（征求意见稿）》：鼓励虚拟电厂开展业务创新。

10、《上海市下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030年）》印发：发展AI+AR、AI+MR等多形态眼镜产品。

11、郑州市市场监管局行政约谈饿了么、美团、京东三家外卖平台企业。

12、全球光伏领域首个产品碳足迹国际标准提案立项。

13、新闻出版总署公布7月游戏版号：127款国产、7款进口，腾讯《终极角逐》、网易《暗黑4》、巨人《名将杀》、世纪华通《奔奔王国》、37《奇谋三国》等获批。

14、全球首架“三证齐全”吨级以上eVTOL交付：用于低空货运场。

15、京东集团正式宣布启动“万店计划”，宣布将在未来三年内投入超百亿元资金，在全国范围内建设1万家自营外卖门店“七鲜小厨”。

今日券商策略前瞻：

东方证券指出，短期来看，由于“反内卷”和雅下重大投资出现，市场已经出现了一种逻辑：工业品价格下降趋势可能即将走到终点，拥挤在“博弈通缩”资产里的资金存在兑现需求，未来的市场将按照“温和通胀”逻辑进行投资。从指数角度来看，三大股指走势稳健，量价配合理想，最近几日温和放量表明市场产生增量资金流入正反馈；配置方面来看，政策支持、高科技产业化及需求放量三条主线催化的“新机智药”仍将持续高景气，正是择机布局的好时机。

今日题材方面：

1、核电 | 据21世纪经济报道，7月22日中国聚变能源有限公司挂牌成立大会在上海举行。中国核电22日晚间公告，公司拟参股投资中国聚变能源有限公司投资金额10亿元，前瞻性布局核聚变能源领域，增资后持有聚变公司6.65%的股权。浙能电力公告称，公司拟投资7.51亿元参股中国聚变能源有限公司5%股权，以布局核聚变能源领域。

点评：招商证券表示，2025年以来以EAST、环流3号为代表的托卡马克装置技术不断突破，聚变新能运营的BEST项目提前启动总装，陆续开启招标。其表示，托卡马克电源系统主要由磁体电源和加热电源构成，为实现等离子体的激发、位形保持及聚变条件提供电能保障，在整个聚变系统核心部件的价值量占比仅次于磁体系统；而场反路线下电源系统以磁体电源为主，在整个系统中的价值量占比可能更高，估算可能接近40%左右。

2、碳酸锂 |7月22日，碳酸锂期货涨逾2.7%，7个交易日涨超13%；同时，港股锂电龙头再度大涨，赣锋锂业涨近9%，天齐锂业涨逾7%。消息面上，近期江西宜春市自然资源局下发关于编制储量核实报告的通知，要求8宗涉锂资源矿权按要求及时编制矿种变更储量核实报告，科学合理确定开采主矿种；此外，藏格矿业公告收到《关于责令立即停止锂资源开发利用活动的通知》，要求公司积极整改，完善锂资源合法手续。

点评：方正证券认为，近期江西、青海等地规范涉锂资源生产的行为，有助于行业实现供给出清；长江期货表示，反内卷背景下落后产能出清预期发酵，供给端扰动频现。电池厂长协客供比例提高，预计短期碳酸锂价格具有支撑。但同时华福证券也指出，短期来看，政策叠加矿端扰动催化锂价上行；长期来看供需反转还未出现，供应端增量仍未完全释放，碳酸锂仍需向下找平衡点。

3、海南自贸港 |据证券时报报道，7月23日上午10时，国务院新闻办公室将举行新闻发布会，介绍海南自由贸易港建设最新进展，国家发展改革委、财政部、商务部、海关总署及海南省主要领导将出席并答记者问。市场预期会议将释放更多关于封关运作、产业支持等方面的积极政策信号，对海南板块整体构成情绪和政策催化。

点评：证券时报指出，2025年是海南自贸港封关运作和扩大开放的关键年，官方强调将分步骤建立自贸港政策制度体系，加快建设具有世界影响力的中国特色自由贸易港，打造我国对外开放的重要门户。海南自贸港的核心政策框架——“零关税、低税率、简税制、五自由便利一安全有序流动”等政策将逐步落地，封关运作后将带来进口业务零关税，所得税降低，贸易、投资、人员流动等方面的自由便利化。分析师认为，这些政策将为海南的区域经济发展注入强大动力，此外随着海南自贸港重点园区建设与产业升级，海南相关企业或充分受益于自贸港政策红利和市场机遇。

4、银发经济 | 据中证报报道，国家卫健委7月22日印发医养结合示范项目工作方案。通过创建全国医养结合示范县（市、区）和示范机构，总结推广好的经验和做法，发挥示范引领、辐射带动作用，鼓励各地深入推进医养结合工作，引导更多社会力量积极参与，不断扩大和优化医养结合服务供给，提高医养结合服务能力和水平，更好顺应老年人健康养老服务需求。

点评：中证报指出，鉴于老龄化社会的加速到来和中产阶级养老意识的提升，中国养老产业近年来持续增长。据预测，2025年中国60岁及以上老年人口将突破3亿大关，占总人口的21%以上。预计2025年，养老市场规模将进一步增长至16.1万亿元，年增长率超过15%。到2029年，市场规模有望突破19.5万亿元。银发经济已成为确定性最强的朝阳行业之一。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、金智科技：控股股东将变更为南京智迪，股票复牌。

2、歌尔股份：拟以104亿港元收购香港联丰全资子公司股权。标的公司在精密金属结构件领域内具有行业领先的竞争力。

3、浙能电力：拟投资7.51亿元参股中国聚变能源有限公司。

4、中国核电：拟10亿元参股投资中国聚变能源有限公司。

5、广电计量：拟定增募资不超过13亿元，用于新一代人工智能芯片测试平台项目等。

6、浙富控股：子公司浙富水电主要从事大中型成套水轮发电机组的研发、设计、制造与服务。

7、湖南裕能：拟在马来西亚投资建设年产9万吨锂电池正极材料项目。

8、中国电建：中标太阳沟抽水蓄能电站EPC总承包项目，中标总金额约为57.52亿元人民币。

9、江南化工：未来公司能否参与“雅下水电工程”项目尚存在不确定性。

10、超图软件：预计上半年净利润800万元-1200万元，同比减少64.6%-76.4%。