大家早上壕！

先看海外要闻：

在美日达成协议、美欧接近达成15%关税协议的消息提振下，市场对贸易摩擦的担忧大幅降温，风险情绪被点燃，标普500、纳指再创新高，标普500指数收涨0.78%，道指涨幅1.14%，纳指涨幅0.61%。

盘后财报后，谷歌一度涨3.5%，特斯拉一度跌超5%。Meme股热潮下散户“新宠”更迭快，GoPro、Krispy Kreme盘中一度暴涨，Kohl’s和Opendoor跳水。

谷歌母公司二季度业绩超预期，提高全年资本支出至850亿美元，盘后一度涨3.4%

纳斯达克金龙中国指数收涨0.75%，报7896.94点。小马智行初步收涨7.7%，文远知行涨5.2%，腾讯涨4%，拼多多涨3%，台积电涨2.3%，阿里涨1.5%。

美债收益率全线上涨，10年期收益率涨近4基点、抹去昨日跌幅。

美欧贸易消息传出后，欧元兑美元从日低涨0.55%。美元四连跌、跌破97关口。

黄金较日高跌近1.7%。原油库存大幅下降，油价深V反弹、最终持平于昨日收盘价。焦煤夜盘一度涨超7%。

特斯拉二季度业绩惨淡、创十年最大销售下滑，重申发新车和Cybercab量产计划，指引缺席。马斯克警告未来几个季度恐怕形势严峻。

白宫发布“AI行动计划”：放宽监管、扩大能源，加快推动AI发展。分析称，OpenAI、微软、亚马逊成大赢家。

美国牛肉大涨价，美媒称美国将迎来史上最贵汉堡包。（央视财经）

国内重大事件汇总：

1、中国商务部：何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈。

2、海关总署发布《中华人民共和国海关对海南自由贸易港加工增值免关税货物税收征管暂行办法》：对海南自由贸易港内鼓励类产业企业生产的含进口料件在海南自由贸易港加工增值达到或超过30%的货物，从海南自由贸易港进入内地免征进口关税。

3、广期所：调整工业硅、多晶硅、碳酸锂期货相关合约的涨跌停板幅度、交易保证金标准、交易手续费标准和交易限额。

4、国家版权局印发《关于加快推进版权事业高质量发展的意见》：进一步推进教育、卫生健康等重点行业和领域软件正版化工作。健全区块链、大数据、云计算、人工智能等新兴领域、新兴业态版权保护制度。

5、广州市人民政府办公厅印发《广州市体育强市建设规划（2024—2035年）》：到2030年培育形成1—2个千亿级体育产业集群。培育孵化一批智能体育、虚拟体育、数字体育等高新技术企业。完善广州市职业足球俱乐部扶持奖励政策，促进俱乐部健康稳定发展。

6、上交所举办上海市人工智能产业链企业座谈会。

7、《低空经济基础设施框架指引（2025版）》正式发布。

8、华东（含长三角）低空经济产业联盟成立。

9、上汽北京与逐际动力联合成立具身智能实验室。

10、工业机器人爆单，有企业订单排到11月。（央视新闻）

今日券商策略前瞻：

方正证券指出，沪指站稳3500点后，市场多头思维进一步巩固：中美贸易方面，近期中美科技贸易领域延续缓和，市场对中美谈判预期向好；资金层面，随着赚钱效应的提升，股票市场增量资金入市的正反馈效应逐渐显现，观察到本轮行情中私募资金和融资资金的持续入市。A股新一轮行情已经拉开序幕，关注高景气成长领域、涨价资源品领域，此外稳定红利类资产仍将是中长期资金配置的重要方向。

今日题材方面：

1、造纸 | 纸浆期货近期持续走强，7月23日一度涨逾2.5%，5连阳。此外，23日港股玖龙纸业、理文造纸、晨鸣纸业分别大涨7.63%、6.64%、4.41%。据国泰海通，造纸行业供过于求局面自2020年以来有所加剧，导致纸企多采取以价换量、抢占份额的竞争策略，造纸环节盈利压力较大。目前各主要纸种价格盈利均处于较低水平。

点评：兴业证券指出，“反内卷”政策背景叠加纸价压力，行业供给端会主动收缩+被动淘汰并行：主动收缩代表龙头企业会逐步主动减少投资，而中小型企业会因为缺乏经济效益而主动退出；被动淘汰表明落后产能会逐步被淘汰行业中小产能逐步出清，一方面能推动行业逐步走向供需平衡，另一方面能提升产业链议价能力，纸价预计会呈现上涨势头，纸企的收入和盈利能力都有望底部回暖。

2、AI眼镜 |据36氪7月23日报道，阿里巴巴将于本周发布首款自研AI眼镜。据了解，阿里即将发布的这款AI眼镜会拥有市面上多数产品拥有的的基础功能，如语音助手、音乐播放、电话通话、实时翻译、会议纪要等功能。这也是阿里自去年底整合AI To C业务之后，推出的首款AI产品，是阿里AI to C战略的延展。另据澎湃新闻报道，当地时间7月22日，亚马逊宣布收购AI可穿戴设备初创公司Bee AI；交易完成后，Bee AI旗下的AI手环将加入亚马逊的硬件产品集。

点评：中原证券指出，AI眼镜是端侧AI最佳硬件载体之一，此前Meta、小米AI眼镜等重磅新品陆续发布，多款AI眼镜新品放量在即，有望推动全球AI眼镜出货量快速增长，根据wellsennXR的数据，预计2025年全球AI眼镜销量达到350万台，同比增长230%，预计2026年将达到千万台。

3、医药 | 据广东省佛山市顺德区卫生健康局7月23日通报，截至2025年7月22日，该区累计报告基孔肯雅热确诊病例2934例，主要集中在乐从镇、北滘镇、陈村镇，均为轻症病例。 对比7月21日，7月22日一天内病例数就增长了463例。7月15日，佛山市顺德区卫生健康局首次通报基孔肯雅热疫情，当天全区累计报告确诊病例478例。短短一个多星期时间，确诊病例数增加超过两千多例。与此同时，澳门、北京等地也已出现个别病例。7月22日，世卫组织表示，目前已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播情况，约550万人面临这种蚊媒病毒的风险，而且可能出现大范围疫情，给卫生系统带来压力。

点评：证券时报指出，基孔肯雅热主要靠伊蚊叮咬传播，最典型的症状包括发热、皮疹、关节疼痛等，目前没有疫苗和特效治疗药物，采取的都是对症治疗，如使用退烧、缓解疼痛的药物。疾控专家表示，基孔肯雅热的传播，必须通过蚊子叮咬作为媒介，人与人之间不会直接传播。在蚊子叮咬作为媒介作用下，更容易造成扩散，进而导致疫情外溢。针对本次疫情传播情况，及时有效的检测和灭蚊是切断传播链、控制疫情蔓延的核心手段。

4、算力 | 据上证报报道，7月26日至7月29日，2025世界人工智能大会(WAIC)启幕，华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。华为此前推出的昇腾超节点技术，实现业界最大规模的384卡高速总线互联。

点评：平安证券表示，当前电子下游需求整体呈现复苏态势，叠加以AI、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上，共同支撑PCB整体需求增长。随着AI硬件性能的迭代，PCB在产品技术和用料方面将进一步向着更高规格升级，而国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升，在高端市场的行业地位逐步提升，AIPCB供应份额持续增加，相关厂商有望通过紧抓AI发展机遇实现快速发展。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、容知日新：预计上半年净利润1400万元至1500万元，同比增加2027.62%至2179.59%；报告期内，公司在风电、石化等行业收入增长较大，带动公司营业收入增长。

2、锦龙股份：拟购买智算公司深圳本贸29.32%股权。深圳本贸专注于智算中心和算力服务为核心的全产业链上下游服务，业务涵盖智算中心规划建设、投资运营及其产业链延伸，为客户提供绿色、低碳的智算中心全生命周期综合解决方案。

3、赛意信息：拟增资逗号科技，提升企业级AI技术连接能力。

4、深圳能源：拟78.97亿元投建汕尾红海湾六海上风电项目。

5、启迪设计：联合体中标8.6亿元河南空港智算中心项目。

6、普利特：公司首批方形314Ah半固态电池下线并实现批量交付。

7、北新路桥：子公司合计中标16.29亿元公路项目。

8、立讯精密：拟发行H股股票并在香港联合交易所主板上市。

9、华新水泥：能否取得“雅鲁藏布江下游水电站建设”相关业务收入存在不确定性。

10、光大银行：中信金融资产增持股份比例达1%。