市场行情回顾

10月29日，A股三大股指全线上涨，其中上证指数收涨0.70%，深证成指收涨1.95%，创业板指收涨2.93%。主流宽基指数中，北证50上涨8.41%，涨幅显著领先。全市场共超2,670只股票上涨。沪深两市成交额为22560亿元人民币，相较上个交易日小幅增量，连续三个交易日图片2万亿。

行业板块方面，电气设备（4.79%）、有色金属（4.29%）和非银金融（2.08%）板块涨幅居前，银行（-1.98%）、综合（-0.56%）和食品饮料（-0.56%）板块跌幅居前。

昨日资金流向

昨日细分ETF种类上，半导体芯片（+20.96亿）、中证A500（+11.80亿）和通信（+6.85亿）资金净流入居前。黄金（-28.26亿）、证券（-18.42亿）和电池储能（-13.91亿）资金净流出居前。

日、周和月三重维度上看，资金净流入方面，无具体板块三重维度上均位居净流入前列。但通信在近一周收到资本青睐，净流入在双重维度上均位于前三。同时沪深300逆转过去流出态势，在昨日单日资金净流入上位居第五。而资金净流出方面，创业板在三重维度上均位于前列。黄金则在日周维度上逆转过去资金净流入态势，资金净流出量居于前列。

今日热点追踪

1．人工智能

消息面上，英伟达举办GTC Keynote演讲，发布会上指引，H系列已累计出货400万张；预期未来5个季度内Blackwell和Rubin的早期产能或有望带来2000万出货，较H系列增长5倍。

券商研究方面，有关机构认为光模块需求远超预期，AI算力投资将进入新量级。仅英伟达一家的1.6T光模块需求就可能超过3400万只，远超2026年全球2000万只的原有预期，可能导致供应短缺和价格趋势变化，需求背后是AI应用从“工具”向“生产力”的转变。

行业板块相关产品：科创AIETF（589090）、科创芯片ETF指数（588920）、

2. 新能源

消息面上，10月28日晚上，CCTV2财经频道在《经济半小时》栏目专门报道光伏行业：高质量发展的产业实践，从卷价格到卷创新的光伏。朱共山表示：17家企业已基本签字，联合体搭建预计年内完成；此外，特朗普方表示将简化新能源和采矿项目的许可流程。

券商研究方面，有关机构认为此举通过自律协议对产能进行管控，推动供需关系重回健康，加速落后产能的出清，稳定产品价格。目前，光伏“反内卷”稳步推进，预计后续关于产能、产品质量等相关政策组合拳将陆续落地，涵盖领域也将涉及多个环节，驱动产业链景气度持续修复，企业盈利能力有望触底反弹。

行业板块相关产品：科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF（159261）、光伏ETF基金 （159863）

3. 宏观

消息面上，10月29日，北交所董事长鲁颂宾在的2025金融街论坛年会上表示，下一步将夯实新三板规范培育功能，研究深化新三板改革，完善差异化的制度安排，深入推进三四板制度对接，着力提升吸引力。同时，鲁颂宾表示，持续优化北交所指数体系建设，加快推出北证50ETF，研究引入盘后固定价格交易，不断提升投资交易便利性。

券商研究方面，北证50ETF加快推出是完善北交所制度建设的重要一环，也是对北交所二级市场走势的特大利好。将显著降低投资者投资北交所的门槛，引入增量资金，显著提升市场活力，增加市场的交易量和活跃度，大幅提高流动性，进一步提升对创新型中小企业服务能力，打造企业全生命周期服务体系。

行业板块相关产品：证券ETF龙头（159993）、北证50成分指数发起式（A:021687 C:021688 I:024244）

4. 海外

消息面上，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到3.75%至4.00%之间。这是美联储继9月17日降息25个基点后再次降息，也是自2024年9月以来第五次降息。美联储决策机构联邦公开市场委员会在会后发表声明说，现有指标显示，经济活动一直以温和的速度扩张，今年就业增长放缓，失业率略有上升，通胀率自年初以来有所上升，目前仍处于较高水平。鉴于风险平衡变化，委员会决定将联邦基金利率目标区间下调25个基点。

券商研究方面，有关机构表明，本次降息符合市场预期，是一次“保险式”或降息，旨在应对就业市场下行风险。短期波动加剧，呈现“利多出尽”特征。但中期看，流动性宽松对美股尤其科技股仍有支撑。全球流动性改善，利好新兴市场。A股有望吸引外资流入，有利于对利率敏感的科技成长板块和估值修复空间较大的港股。

行业板块相关产品：科创50ETF指数（588040）、科创100ETF基金（588220）、科创200ETF指数（588240）、科创综指ETF（589680）、恒生指数ETF（159271）、港股科技ETF（159751）

5. 机器人

消息面上，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人“夸父”在鸿蒙生态(武汉)创新中心的智慧展厅亮相，“夸父”基于开源鸿蒙开发，打破了国外技术垄断，正加速构建全自主可控的机器人生态；此外，宇树即将发布新品：动力性能约为Go2两倍，或为四足机器，杭可科技前董秘已入职宇树科技并负责IPO相关事项。

券商研究方面，上海证券认为，目前人形机器人进入工业场景，已是国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

行业板块相关产品：机器人ETF(159278)

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