在华尔街近期越来越频繁警示人工智能（AI）投资泡沫之际，美国传奇空头迈克尔·伯里(Michael Burry)旗下的赛恩资产管理公司(Scion Asset Management)最新披露的持仓显示，他已开始大举做空AI概念股龙头股英伟达和Palantir。

受此影响，英伟达、Palantir和其他一众大型科技股、AI概念股均录得下跌。今日亚太交易时段，受隔夜美股影响，日韩等亚太股市同样低开低走，软银集团已跌去10%。

近几个月来，投资者担忧情绪升温，原因是围绕OpenAI、英伟达及其他以人工智能为焦点的公司出现了一波“循环交易”，引发外界担心AI繁荣被人为支撑。面临如此压力，Palantir首席执行官（CEO）卡普（Alex Karp）已公开点名伯里，称其“简直疯了”。

“大空头”做空英伟达和Palantir

根据美国证券交易委员会(SEC)周一公布的截至2025年9月30日的第三季度持仓报告（13F），因2008年做空美国楼市、提前预感到次贷危机而成名的对冲基金经理、大空头伯里，买入了100万股（1.86亿美元）英伟达的看跌期权，以及500万股的（9.12亿美元）Palantir看跌期权，占据该基金80%仓位，总计名义价值逾10亿美元。文件未披露期权的实际支付权利金、行权价及到期日。

在沉寂两年之后，伯里上周就已在社交平台发帖暗示AI泡沫，配图为他在电影《大空头》中的角色，警示称“有时，我们会看到泡沫。有时，我们能有所作为。有时，唯一的胜利方法就是不参与。”周一晚间，他又在账号上发布了一组图片，其中包括关于英伟达等公司“循环融资”担忧的图表。

在近期帖子中，他分享的图表也显示，亚马逊(AMZN.US)、Alphabet(GOOGL.US)和微软(MSFT.US)的云业务增长大幅放缓。另一张图表则显示，当前美国科技行业资本支出(capex)的增长水平，已与1999~2000年互联网泡沫时期的水平相当。

这也并非伯里首次做空英伟达。他早在今年一季度，就几乎清空了所有上市股票持仓，同时在美国总统特朗普挑起关税战搅动全球市场前，就建立了对英伟达和中概股的看跌头寸。

今年以来，英伟达股价已累计上涨55%，市值增加逾1.6万亿美元。上周更是创造历史，成为全球首家市值突破5万亿美元的公司。英伟达股价在2023年和2024年业分别录得240%和170%的涨幅。Palantir股价年内更是飙升超过157%。周一，Palantir还上调了全年营收预期。

但由于伯里的持仓披露，Palantir股价仍录得逾10%的跌幅，英伟达股价盘中也一度下跌2.9%。周二，跌势延续，英伟达成交额排第2，收跌3.96%，成交370.31亿美元。Palantir成交额排名第3，收跌7.94%，成交227.2亿美元。德意志银行策略师里德（Jim Reid）称：“他们的业绩不错，但市场对公司缺乏对整个2026年的可见性感到失望。”

Palantir CEO回怼：简直疯了

连跌两日后，Palantir CEO卡普忍不住发声，在周二早上接受采访时称，他在理论上并不反对做空，但他想说的是，至少别去做空那些承担着有意义使命的公司：把Palantir和英伟达这样的公司当做空对象“简直疯了”。

他并特点点名了伯里称，“他实际上是在做空AI……而他选中的目标就是我们和英伟达。但他选择做空的两家公司恰恰盈利能力极强。这种行为令人震惊，如果最终事实证明这是错误的，我一定会欢呼雀跃。”

他进一步称，"关于做空非常复杂，老实说我认为这是在操纵市场。我们交出了有史以来最好的业绩。我甚至怀疑他是否在利用舆论来掩护自己平仓。这些人表面上标榜道德，实际却在做空世界上最具创新力的企业，这十分虚伪。”

AI概念股集体大幅回落，也令美股周二收跌。在伯里前，高盛、摩根士丹利和城堡也均已警示过美股风险。媒体汇编数据显示，标普500指数的远期市盈率目前已达到23倍，高于其20倍的五年平均水平。纳斯达克100指数的远期市盈率为28倍，而2022年为近19倍。高盛CEO索罗门（David Solomon）表示，“未来12至24个月，美股很可能出现10%~20%的回撤”。摩根士丹利CEO 皮克（Ted Pick）也称：“我们应‘欢迎’可能出现的10%~15%的回撤，这种回撤并非由某种宏观断崖式因素驱动。” 不过，他认为这是一种“健康的发展（回撤）”。城堡对冲基金（Citadel）CEO格里芬（Ken Griffin）表示，在牛市的高峰和熊市的低谷，市场是最不理性的，而现在“我们已深陷牛市。”

(本文来自第一财经)