2025年12月12日，市场全天震荡拉升，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.41%，深成指涨0.84%，创业板指涨0.97%。

题材方面，贵金属、电网设备、电源设备等板块涨幅居前，商业百货、房地产服务、能源金属等板块跌幅居前。主力资金上，电网设备、电源设备、电力行业等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，半导体、人工智能、消费电子等相关ETF表现亮眼！

【机构：传统存储的供需缺口具有持续性，半导体设备迎来重要机遇窗口】

消息面上，瑞银在最新报告指出，DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度，NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。

平安证券指出，随着海外原厂将资本开支倾斜于HBM为代表的高端存储产品，传统存储的供需缺口具有持续性，因此国内存储厂商扩产的紧迫性不断上升。而在存储扩产的必然趋势下，设备作为扩产的前置环节，迎来重要机遇窗口。

中信建投证券表示，在行业扩产整体放缓大背景下，国产化驱动下的渗透率提升依然是设备板块后续增长的重要来源。未来设备国产化率将实现快速提升，头部整机设备企业2025年订单有望实现20-30%以上增长，零部件、尤其是核心零部件国产化进程有望加快，板块整体基本面向好。景气度方面，预计2025年前道CAPEX仍有增长，先进制程维持较强表现，成熟制程复苏；后道封装温和复苏，2.5D/3D先进封装下半年有望有积极进展。国产化替代方面，头部客户的国产化替代诉求仍较强，不在清单的客户也在加速导入国产，预计后续国产化率提升斜率更陡峭。

相关ETF：科创半导体ETF(588170)、科创半导体设备ETF(588710)、科创半导体ETF鹏华(589020)、半导体设备ETF(159516)、半导体设备ETF基金(159327)

【OpenAI正式发布GPT-5.2系列模型，机构：AI应用产业将迎来政策与市场红利期】

消息面上，在谷歌发布广受好评的Gemini 3几周后，OpenAI正式发布GPT-5.2系列模型，迎战谷歌Gemini 3。GPT-5.2是OpenAI迄今最先进的人工智能模型，针对专业工作场景进行了全面优化，创多个基准测试的行业记录，其中的GPT-5.2 Thinking刷新了SWE编码能力测试的历史最高分，对AI板块情绪产生提振。

中泰证券认为，类比历次重大信息技术飞跃，当前AI产业发展仍处早中期，“性能提升+成本下降”持续解锁更多落地场景，企业客户端也开始真正加大对AI的投入与使用。同时，以“十五五”规划为纲领，我国AI应用产业也将迎来较好的政策与市场红利期，国内AI应用端有望快速追赶海外AI应用产业，从而实现境内外AI应用共振浪潮。

相关ETF：科创人工智能ETF(588730)、科创人工智能ETF汇添富(589560)、科创AIETF(588790)、科创板人工智能ETF(588930)、科创人工智能ETF国泰(589110)

【夸克AI眼镜“上架即售罄”，机构：智能眼镜产业链具备长期发展潜力】

消息面上，夸克AI眼镜S1在多个渠道频频“上架即售罄”，线上发货周期已被拉长至45天，而在二手交易市场，现货价格更是被炒到4000元-5000元。天猫、抖音、京东等主流电商平台显示，夸克AI眼镜S1均处于售罄状态。

大同证券表示，在技术迭代与市场培育的双重驱动下，智能眼镜产业链具备长期发展潜力，有望成为下一个仅次于智能手机的消费电子大品类，建议持续关注产业链投资机会。

相关ETF：消费电子ETF(159732)、消费电子ETF(561600)、消费电子50ETF(159779)、消费电子ETF易方达(562950)、消费电子ETF富国(561100)

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