【导读】正式落地！海南跨境资产管理试点业务迎来首只公募基金产品

中国基金报记者 方丽 陆慧婧

备受市场瞩目的海南跨境资产管理试点业务进入正式运作阶段。

近日，汇百川基金发布公告，旗下混合型基金正式向符合《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》的境外投资者销售。这是该试点启动以来，基金公司首次对公募基金产品进行合规修订并实质性面向境外开放。

业内人士表示，海南跨境资管试点为境外投资者开辟了新的配置中国资产路径，是推动我国资本市场扩大开放、拓展金融服务业开放程度等的关键举措。

海南跨境资产管理试点业务

迎来首只公募基金产品

海南跨境资产管理试点业务在公募基金中正式落地。

近日，汇百川基金公告，根据《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》（以下简称《实施细则》）及相关法律法规的规定，公司旗下汇百川远航混合基金自3月3日起，同时向符合《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》的境外投资者销售。

从修订的招募说明书上看，增加了“向境外投资者销售的特别条款”章节的规定，境外投资者参与购买本基金需遵守《实施细则》、反洗钱、制裁、反恐怖融资、非居民金融账户涉税信息尽职调查与信息报送等相关的义务，以及境外投资者购买本基金适用的特殊认购/申购/赎回规则（如有）、权利与义务等条款。

汇百川基金表示，试点初期，公司已经落地的产品以私募资管计划为主，目前公司已完成一只已发行公募基金适配跨境资管试点改造工作。产品获得代销机构认可后，有望向符合条件的境外投资者销售。后续会根据客户需求，积极为境外客户提供更多元的产品。

为保障试点业务的合规稳健开展，汇百川基金严格遵循《实施细则》相关要求，构建了多层次、全方位的监管要求落实机制。针对跨境资管试点的特殊情况，公司进行了全面的制度搭建、业务梳理工作，并与首个合作代销机构上海浦东发展银行一道进行了多轮系统测试，保障了试点工作的顺利落地。

试点政策或有望进一步优化

2026年是“十五五”开局之年暨海南封关运作首年。多位业内人士认为，海南自由贸易港跨境资管试点业务发展前景向好，相关试点额度及政策未来有望进一步优化。

汇百川基金指出，海南“十五五”规划建议提出，提升金融服务实体经济质效。随着美联储降息，未来境外资金会愈发关注中国资产，跨境资管试点业务前景广阔。汇百川基金将持续探索与海南自由贸易港内试点销售机构的深化合作，依托海南自贸港的政策优势，持续丰富跨境资管产品供给，携手为客户提供更全面、更高效、更专业的跨境资产管理解决方案。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，海南跨境资产管理试点有望进一步扩容和优化。一是试点额度有望增加。目前试点初始总规模上限为100亿元人民币，首批4家机构已获批50亿元并开始落地业务。随着制度成熟和产品图谱完善，试点额度上限有望进一步打开。特别是封关后资金流动更便利，市场需求将驱动规模扩张。二是产品类型将更加丰富多元。目前试点允许境外投资者购买四类资管产品（理财产品、公私募资管产品、保险资管产品）。未来有望从当前的固定收益类为主，逐步拓展至跨境并购贷款、跨境票据融资等投融资新产品以及离岸金融产品。三是参与主体与投资范围双向扩大。目前已有汇百川基金、鹏安基金等4家机构完成备案，未来将有更多机构加入。从投资者看，境外个人投资者在满足一定条件（如在海南学习、工作、生活满一年）后，或可参与投资。

他同时指出，未来，EF账户应用将进一步深化，将通过EF账户提供“账户+结算+融资”一体化服务，支持离岸债发行、新型离岸贸易结算等，培育离岸金融业态。

中国资本市场双向开放稳步推进

如果说海南跨境资管试点是中国金融“制度型开放”的前沿探索，在自贸港内构建起面向全球的单向引入通道，吸引境外资金投资境内资产。那么互认基金则代表了“通道式开放”的成熟实践，在内地与香港之间搭建起资金双向流动的桥梁。共同构成中国金融高水平对外开放的多元矩阵，服务于人民币国际化和境内市场深度融入全球金融体系的战略目标。

2月份，伴随着包括富达全球投资基金-香港债券基金、摩根亚洲股票高息基金、华夏精选人民币投资级别收益基金、太平大中华新动力股票基金在内的新一批互认基金获批，这类跨境产品迎来今年首次扩容。

根据国家外汇管理局最新发布的数据，截至今年1月末，香港基金内地发行（北上互认基金）累计净汇入金额为1260.24亿元；内地基金香港发行（南下互认基金）累计净汇入金额为7.02亿元。

ETF互联互通方面，今年年初，ETF互联互通迎来大扩容。54只在上交所上市的ETF正式纳入北向沪股通，同时还有44只在深交所上市的ETF纳入北向深股通，7只ETF被暂时移出陆股通，“ETF通”的全部产品数量由273只扩容至364只，增幅超过三成。

编辑：格林

校对：王玥

制作：小茉

审核：陈墨

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。