6月18日，证监会接连释放深化资本市场改革、服务国家战略的积极信号。

一方面，在《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》中明确提出，将丰富科创板指数及ETF品类，并首次将科创板ETF纳入基金投资顾问配置范围，旨在引导更多中长期资金流向支持新质生产力发展的科创领域。

另一方面，证监会同日公告，经商中国人民银行、国家外汇管理局，决定自2025年10月9日起允许合格境外机构投资者（QFII/RQFII）参与场内ETF期权交易，交易目的严格限定于套期保值，以提升外资投资A股的稳定性。

科创板ETF纳入基金投顾投资范围

今天（6月18日），证监会发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》。其中提到，健全投资和融资相协调的市场功能。丰富科创板指数及ETF品类，将科创板ETF纳入基金投顾配置范围，促进更多中长期资金向发展新质生产力集聚。研究推出更多科创板ETF期权和期货期权，为中长期资金提供风险管理工具。

有券商基金投顾人士向《每日经济新闻》记者表示：“目前任何场内ETF都不在基金投顾的可投资范围，ETF联接基金是可以投的。”

中欧财富认为，目前基金投顾还不能配置场内ETF产品，如果将科创板ETF纳入基金投顾配置范围，则有望进一步拓宽基金投顾的投资范畴，未来不排除基金投顾可投资范围进一步拓展到其他ETF品类，进一步丰富基金投顾的策略和产品形态。同时，对于科创板而言，开放基金投顾配置有望引导长期优质资金投资科创板，助力新质生产力发展。

Wind数据显示，截至2025年6月17日，共有92只含“科创”字样的ETF（不包含联接基金），总规模合计接近2800亿元。其中，过百亿门槛的共有4只，分别为华夏上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50ETF、嘉实上证科创板芯片ETF和工银瑞信旗下的科创ETF，对应的规模分别为824.374亿元、578.25亿元、233.92亿元、119.48亿元。

某公募基金投顾人士指出，科创板ETF的纳入拓展了业务空间和投资策略选择。投顾机构可以基于科创板 ETF 开发更多元化的投资策略，如成长型投资策略、创新主题投资策略等，满足不同风险偏好和投资目标客户的需求。纳入基金投顾配置范围后，投资者借助专业投顾的力量，无需自行研究复杂的科创板个股，就能更好地实现对科创板资产的合理布局。

此外，证监会表示支持编制更多科技创新指数，开发更多科创主题公募基金产品，引导更多中长期资金参与科技企业投资。

合格境外投资者参与ETF期权交易

今年3月，上海期货交易所、上海国际能源交易中心和大连商品交易所等5家交易所同步发布扩大QFII、RQFII可参与商品期货和期权交易范围的公告，增加了29个可交易品种，将可交易境内品种增至75个。

今日，中国证监会则发布公告称，经商中国人民银行、国家外汇局，将从2025年10月9日起允许合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII），即统称为合格境外投资者，参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值。

据了解，此举旨在持续拓展合格境外投资者可投资范围，发挥合格境外投资者制度的优势和吸引力，便利境外机构投资者特别是配置型资金运用适配的风险管理工具，有利于提升外资机构投资行为的稳定性，促进其对A股的长期投资。

今年以来，中国证监会先后放宽合格境外投资者参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品的限制。中国证监会表示，后续还将出台更多优化合格境外投资者制度的改革举措，有力推进资本市场高水平制度型开放。

每日经济新闻