出品|公司研究室基金组
文|曲奇
7月7日,首批10只科创债ETF集体开启首发,单只产品募集上限均为30亿元。短短一天时间,10只科创债ETF全部宣布结束募集,单日合计发行约300亿元。
根据此前的发售公告,富国、招商、易方达、广发、博时、鹏华、华夏等旗下7只产品计划仅发行1天,景顺长城、嘉实旗下科创债ETF计划募集截止日是7月11日,南方科创债ETF稍晚,计划至7月18日截止。
不过,仅1天时间,首批10只科创债ETF便全部“一日售罄”,集体创下了债券ETF“日光基”纪录。
首批10只科创债ETF共跟踪了三个指数,分别是中证AAA科技创新公司债指数、上证AAA科技创新公司债指数和深证AAA科技创新公司债指数。
具体来看,中证AAA科技创新公司债指数为跨市场指数,以2022年6月30日为基日。选样标准上,沪深交易所上市的科技创新公司债,需满足主体评级AAA,隐含评级AA+及以上。
嘉实、富国、南方、易方达、华夏、招商等6家基金公司上报了跟踪该指数的科创债ETF。
上证AAA科技创新公司债指数为单市场指数,以2022年6月30日为基日。选样标准上为上交所上市的科技创新公司债;主体评级AAA,隐含评级AA+及以上。鹏华、博时和广发3家基金公司上报跟踪该指数的产品。
深证AAA科技创新公司债指数同样为单市场指数,以2022年12月30日为基日。选样标准上,选取深交所上市的科技创新公司债;主体评级AAA,剩余期限1个月及以上。仅景顺长城基金一家公司上报了跟踪该指数的基金。
科创债指数成分券绝大多数为国企债,行业以建筑工程、综合为主。由于底层资产以高等级国企债为主,科创债指数表现呈现收益稳健、较低波动的特点。
根据华泰证券研报,截至6月27日,三类科创债指数中,上证AAA科创债指数近一年年化收益率最高,为3.96%;中证AAA科创债指数次之,为3.94%;深AAA科创债指数为3.73%。
根据国金证券的研报,以科创债ETF首次募集规模预计为270-300亿元来测算,考虑到ETF以抽样复制策略为主,以及监管的要求管理人会把控持仓与顶部距离,且随着ETF规模持续增长,机构持券意愿增加,买券更为不易,国金证券表示首批10只科创债ETF最终测算上限或为3000-5000亿元。
这也意味着,科创债ETF的上市将进一步扩大债券型ETF市场的容量。
实际上,2025年以来债券型ETF规模增长迅猛。截至7月5日,债券型ETF总规模已经达到3899.37亿元,较去年底的1739.73亿元增长了2159.64亿元,增幅高达124%。
未来随着10只科创债上市带来300亿新增规模,债券型ETF规模将正式突破4000亿元大关。