文/刘工昌

2025年，据香港《星岛日报》报道，一个名为“鑫慷嘉”的非法平台在6月底暴雷，该平台波及范围甚广，会员多达200多万人，涉案资金高达130亿元。

后来有报道称，他们跑路前的最后一晚，在三亚包下整座游艇，开“庆功派对”！把受害者名单贴满墙壁，玩“飞镖扎人名”游戏。

更令人愤慨的是，骗宗黄老板得手后还发了这么一段话;“同志们好!我是黄先生。我已经在国外了。每个人的智商与财富是相匹配的。因为你们的财富与智商不相匹配，我要让你们匹配一下……希望你们能感谢我。”

综合的意思是：你们的认知配得上你们所受的劫难。更要命的是，这个人骗的人家倾家荡产，还要人家感谢。可谓猖狂至极。

“DGCX鑫慷嘉大数据”的由来

2021年3月1日，黄鑫、邵馨慷和王彦嘉注册了“贵州鑫慷嘉”，法人为邵馨慷，其持股30%，认缴900万元，另外两人分别持股35%，认缴1050万元。公司名称“鑫慷嘉”取自三位所谓创始人黄鑫、邵馨慷、王彦嘉的名字，而“DGCX”则是盗用了迪拜黄金与商品交易所（DubaiGold&CommoditiesExchange）的英文简称。

2023年5月黄谋成立“贵州鑫慷嘉大数据服务有限公司”，注册资本3000万元人民币，但实缴资本为0元。2024年4月，贵州鑫慷嘉法人变更为刘海亮全资持有，认缴3000万元，实缴还是为0元。

天眼查数据显示，鑫慷嘉运营主体贵州鑫慷嘉大数据服务有限公司成立于2024年4月，该公司分别在2024年8月、10月以及2025年6月25日，因“通过登记的住所或者经营场所无法联系”被列入异常经营名录。

其核心人物是黄鑫，自称“华尔街金融博士”“中石油高管”，还说自己2015年预测了原油暴涨。实际上真实的黄鑫2016年因云联惠传销案被判刑，出狱后摇身一变又搞扶贫养殖项目骗钱。2020年成了失信被执行人。

“DGCX鑫慷嘉数据”交易平台原名为“中国石油”，起盘于2023年5月份，当年9月10日从“中国石油”平台数据迁移至“DGCX鑫慷嘉数据”交易平台，网站IP地址在美国。

DGCX是迪拜黄金和商品交易所的简称，但2025年4月8日，迪拜黄金和商品交易所（DubaiGold&CommoditiesExchange，DGCX）发布警示消息称，DGCX在中国并未设立任何合作伙伴关系或关联机构。任何声称与DGCX存在此类联系的实体或个人，均未获得DGCX的官方授权。

所以名字源头的迪拜黄金和商品交易所纯属假冒。但老外管不到中国，这批人照样以此行骗。

鑫慷嘉盗用迪拜黄金和商品交易所名义，宣称该平台为某鑫慷嘉大数据公司，主要为会员提供“现货”“期货”“石油”“外汇”等投资项目服务，宣称通过平台参与境外黄金、原油投资，利用高额收益吸引消费者，单日收益率为1%。并通过 设置高额奖励大肆发展下线，根据下线成员数量设置分成比例。

经查询，鑫慷嘉大数据公司无实缴注册资金，经营范围中并没有代理投资理财、代理金融衍生品交易等事宜，也未获得国家金融监管机构核准的经营或代理金融业务许可。加之，交易资金进入个人或第三方公司的账户，缺乏正规金融机构的监管和保护措施。①

至此终于明白DGCX鑫慷嘉数据是个什么东西，老板是骗子，名字是假冒的，业务是空的，甚至注册资金都没有。

并不新鲜的骗局套路

办公地点选在贵阳CBD最高大上的国际金融中心，高达401米的摩天大楼，看上去无比高大上。墙上悬挂的与“迪拜政要”合影真假难辨，更是为此披上了国际化的华丽外衣。大屏幕播放中东富豪签约的画面，连字幕都是“日均收益2%，央企石油期货保驾护航”。

开头必称“我是迪拜黄金交易所的”，结尾必说“月化15%稳赚”。最厉害的还是他们的“良心”设定：每人初始额度只有1.5万元。这个数字既不会让人觉得门槛太高，又不会让人一开始就倾家荡产。就像温水煮青蛙，让你在不知不觉中越陷越深。

黄鑫是鑫慷嘉骗局的核心。公司刚成立后不久曾拉着一帮老年人去迪拜“原油基地考察”，回来之后，这帮中老年人彻底相信了他，于是都往里投钱。其对外大肆宣传已与中石油达成五年战略合作，实际上不过是鑫慷嘉在2019年卖了20万元的油品过滤设备给某家企业，然后就被大肆渲染，以此合作项目做背书以投资国际原油、期货等为由去欺骗投资者。

当然这不是重点，重点是他玩了一套CX拉人头模式：

据维权者披露，平台将全国划分为东、南、西、北四大“战区”，推广人员按照“司令-军长-师长”等军衔晋升。

这个传销架构共有9个层级：从司令员、军长、师长直至班长。要晋升到最高的“司令员”级别，需要发展团队19683人及直推50人，直推一人可获得150USDT奖励；而最低级别的“班长”也需发展3个直推才能晋级，直推一人奖励10USDT。最大的云南团队达15万人，江西团队10万人，形成了一个庞大的传销网络。

“拉50人升旅长、拿15%提成，拉500人送保时捷”，一位曾经的团队长回忆道，“我们小区门口的工作室每天人来人往，大多是50、60岁以上的中老年人。”这位团队长透露，参与的最低资金门槛是15200元，其中近500元直接成为团队长的收益。

但最吸引人的还是平台承诺“每日1%”的收益率——相当于年化收益超过365%。②

毫不夸张，在平台崩盘前的一星期里，每天还有1.2亿元“进账”！作为头部人员，抽佣就高达50%，剩下的50%为盈利，提现还要手续费，还从5%涨到10%。

但这种拆东墙补西墙的模式是很难持续的。5月18日，贵州鑫慷嘉大数据公司发布注销公告，谎称“国际化转型”；6月10日，提现手续费从5%暴涨至10%，超5万元提现需“排队30天”；6月20日，推出“投资50万送特斯拉”活动，而展示车辆实为日租2800元的道具车；6月25日，所有提现申请均未能到账，平台谎称“系统升级”和“税务核查”；6月26日，平台全面停止提现，系统确认瘫痪。

无法正常提现后，鑫慷嘉给出解释是“公司被监管部门定义为偷税漏税，账户资金被全部冻结，无法提现”。用户想要提现，便需要按照持仓金额的10%进行缴税，依旧是通过充值USDT的方式将资金转入平台。纳税后每日可产生1%的收益，累计达到100枚USDT后可以提现，且提现手续费为50%。

按照鑫慷嘉的思路计算，假设投资人持仓1000枚USDT，则需要“纳税”100枚USDT，即再次注入资金，每日可获得10枚USDT，累计达到100枚USDT后，实际可提现的部分为50枚USDT。崩盘前一周，投入太多沉没成本的投资者们害怕崩盘，更怕资金链断裂，不惜继续出钱“护盘”，帮助鑫慷嘉创造了单日入金1.2亿元的“辉煌战绩”。

爆雷前48小时，鑫慷嘉被有关部门查到，他们就把价值约18亿元的USDT（泰达币）转到了开曼群岛的一个空壳公司，黄某情妇用“旅游签”携带大量USDT(一种数字货币)先行飞往加拿大。③

1USDT（泰达币）约等于1美元，18亿USDT折合人民币约129亿元，如此计算，48小时就卷走了129亿！

而早在2024年10月，黄某就已通过“投资移民”获得圣基茨护照。圣基茨是英联邦国家，可以全球免签160多个国家。

为入门者做了“良心”设定

能打动普通投资者的根本：入局成本低，受益见效快。

他们为入门做了“良心”设定：每人初始额度只有1.5万元。这个数字门槛不高，不会给人一种倾家荡产感觉。温水煮青蛙，让你在不知不觉中越陷越深。他们宣称每人只能投1.5万，想要更多额度就得发展下线。这种“限购”策略，反而让人觉得机会珍贵，错过了就再也没有了。

6:00：退休教师王阿姨接到“投资顾问”电话，16:15：对方发来伪造的“迪拜交易所牌照”，16:16：王阿姨转出20万养老钱，月息3万到账。前三次小额提现秒到账。更绝的是数据对比：受害者人均被骗6450元，主犯48小时转走18亿USDT。④

上述王阿姨的事例可见，在其投资初期，小额提现确实能快速到账。这种“眼见为实”的体验，比任何宣传都有说服力。让人不由得不相信这个平台。

从受害者人均被骗6450元，可见平均起来被骗的总价并不高，但架不住人多。据投资者曝光的黄鑫发的群消息，截至目前鑫慷嘉约有200万名会员了。

目前官方确认的数据和事实是，维权组织登记数据显示，已核实报案人数约62万。警方冻结1.2亿元，剩余资金已通过18亿USDT(约130亿人民币)洗钱至境外。目前8名团队长被捕，主犯在逃。主犯48小时转走18亿USDT。

入局后再展示高收益诱惑，宣称“日息2%”（年化收益超730%）的虚拟货币投资回报，远超正常理财产品收益，吸引投资者投入资金。假设你账户里有1000美元，现在需要再充100美元。平台承诺你每天能获得10美元收益，但累计到100美元才能提现，还要扣除50%手续费。这意味着什么？你至少要等10天才能拿回一半的新投入资金，而原本的1000美元则被彻底锁死。

一切进入正轨后，开始传销式扩张，即通过“军事化”层级架构鼓励拉人头，设置团队提成（最高可达15%）。

该骗局通过系统性伪造资质、情感营销和层级利益诱导，骗局最高潮的部分，是其收割手段。在平台即将崩盘前一周，突然以“系统升级、接入国际清算网络”为由，要求所有用户必须追加一笔相当于现有账户余额10%的充值，才能“激活”原有资产。

许多投资者抱着“再投一点就能取出本金”的心理，把最后的积蓄也投了进去。结果可想而知——平台在收割完最后一波资金后，彻底消失。

从人性的弱点上大作文章

鑫慷嘉的成功，还在于他们深谙人性的弱点 。

他们擅长社群洗脑：建立各种投资者微信群，每天分享“成功案例”。所谓的张老板在群里晒出自己3个月翻倍的收益截图，还有李女士分享自己买车买房的喜悦。这种同伴效应，比任何广告都有杀伤力。

据参与者黄铮（化名）介绍，其所在的团队长将鑫慷嘉拉新工作室建立在了小区门口，吸引了包括其本人在内的大量小区居民参与其中，且多为50、60岁以上的中老年人。“我们参与的最低资金门槛是15200元，实际进入平台的对应USDT约为14700元，剩余的近500元就是团队长的收益。另外，团队长也多次提示大家拉入新人，拉一个人奖励200枚USDT。”黄铮表示。

北京商报记者注意到，鑫慷嘉停摆后，围绕这类事件的讨论中，夹杂着大量关于“如何玩转资金盘”的讨论，不少用户“炫耀式”表明自己明知鑫慷嘉是资金盘，但较早入场且及时撤离，从中获得了高额收益。更有甚者在相关事件的评论区发布新的资金盘信息，通过拉下线的方式邀请新用户参与。

而这类资金盘，在业内也通常被称为“博傻游戏”。部分参与者明知其存在高度风险，但始终坚信自己不会是“最后一棒”。“这类参与者往往具备基本的识别能力，甚至能够看穿所谓的投资模式不过是借新还旧的资金游戏。这类思维是一种风险错位的投机行为，将个体行为建立在对他人损失的预期上，却忽视了市场本身的不可预测性和平台操盘者的绝对主导权。”于佳宁分析称。

刘红林表示，鑫慷嘉打着“虚拟货币”“国际平台”“高科技金融”的旗号，实则做的是最传统的资金盘、庞氏骗局。这类骗局中，存在一部分群体明知道平台不合规，甚至可能涉嫌诈骗，但仍然主动参与“拉人头”“赚返佣”，便很有可能从“受害者”变成“共犯”。⑤

而令人震惊的是，即使官方公开发布预警信号，很多人依然选择视而不见。

2024年10月，四川珙县就发布了风险预警，但大多数投资者不以为然，还在群里说这是“有人眼红我们赚钱”。

2025年4月，湖南金融办明确定性为“非法集资+传销”，投资者竟然解读为“项目太火遭人嫉妒”。

6月3日，迪拜官方第三次发声明撇清关系，群里还有人在唱“走进鑫慷嘉，幸福千万家”。

6月3日，湖南省委金融办发布提示称，“鑫慷嘉”公开宣传虚假境外期货投资项目并承诺高额返利，通过虚拟币交易与多层级“拉人头”分利模式展业，存在较大的非法集资风险。

7月7日，湖南桃江县公安局发布风险提示称，“DGCX鑫慷嘉”平台盗用迪拜黄金与商品交易所（DGCX）的名义吸引资金，在没有取得授权和相关资质的情况下，谎称自己是DGCX交易所的中国分站，并承诺高额回报，该平台以发展成员多少确定级别和分成比例。⑥

明知自己被骗，不去追究骗人者，反而想向下继续骗别人来减少损失，并且还在群中得意宣扬自己騙了多少。

这种集体的自我欺骗，让人想起了历史上无数次的泡沫狂潮。当所有人都相信同一个谎言时，谎言就变成了“真理”。⑦

骗局的创新处

它几乎集合了现代金融诈骗的所有经典元素，又添加了新时代的科技外衣。

与以往骗局相比，鑫慷嘉最大的“创新”在于对稳定币USDT的运用。当然这一切是建立在伪造资质上的，盗用迪拜黄金与商品交易所（DGCX）名义，伪造央企合作背景，实际并无授权或实质合作。

所有投资者都被要求通过指定平台将人民币兑换成USDT，再转入指定钱包地址。平台发放的所谓“利息”和“本金”也全部以USDT结算。USDT等稳定币本应为加密货币市场提供稳定性，却成了鑫慷嘉们的犯罪工具。

资金盘选择稳定币有三大算计：一 是规避银行监管，实现资金“隐身”流动；二是利用全球流通特性，瞬间完成跨境转移；三是借助虚拟货币匿名性，切断追查线索。当投资者将人民币兑换成USDT那一刻，资金就已进入无法追溯的黑暗通道。⑧

对普通人来说，USDT就是“数字美元”，看起来高大上又安全。而对骗子来说，这是避开银行监管的绝佳工具。传统非法集资很容易触发银行反洗钱系统，但通过USDT，资金流向变得极难追踪。

区块链数据显示，平台崩盘前夕，高达18亿枚USDT（约129亿元人民币）被分批转移至新创建的钱包地址，随后迅速“洗白”，几乎无法追回。⑨

但实际上据证券时报称，香港金管局总裁余伟文认为，稳定币并不是投资或投机的工具，而是运用区块链技术的支付工具之一，本身并没有升值空间。

国际清算银行（BIS）在其年度报告中，更是给稳定币泼了一盆冷水。其直言，稳定币未达到成为货币体系支柱的要求，甚至引发人们对其被用于洗钱和恐怖主义融资等金融犯罪的担忧。⑩

但不管怎么说，这种以传统传销+稳定币USDT的新模式导致资金追偿出现难以解决的司法实践难点，因为混币器黑箱效应，实际通过混币器、跨链转移等手法实现资金洗白，比传统银行转账更难追踪。数据显示通过TornadoCash等混币器处理的赃款，最终能认定的不足3%。链上资金追踪需协调全球交易所，平均耗时9-14个月。2023年类似案件追回率仅7.3%，远低于传统金融诈骗的21.5%。

图源：AI

这个案件标志着传销诈骗已进入“Web3.0时代”，骗子们正将传统骗术与区块链技术进行深度嫁接。所以保持对新技术的敬畏之心，建立“技术理解力免疫”，或许比任何具体防骗技巧都更为重要。

[引用]

①（48小时卷走129亿元！DGCX鑫慷嘉平台突然爆雷、人去楼空！有人血本无归……新浪财经2025-07-12来源：江南都市报）

②（日息1%，他利用稳定币，骗走130亿新浪财经2025-07-13来源：白狐财经）

③（贵州鑫慷嘉暴雷，黄先生带着180亿跑路，给180万受害者留下这句话卢松松2025-07-03）

④（48小时卷走上百亿，国人被坑，传销巨头暴雷，已跑往国外！宇子了1Q2025-07-02）

⑤（高息“收割”投资者后，鑫慷嘉“人去楼空”，“博傻游戏”何时了北京商报2025-07-08记者廖蒙）

⑥（涉案资金高达130亿元！号称每天利息1%的平台爆雷，跑路之后嘲讽投资者财富与智商不相匹配，开发出稳定币诈骗套路，会员多达200多万人金融界2025-07-09作者：大江）

⑦（129亿骗局背后的真相，为什么连老师都被骗得倾家荡产不吃可爱兔2025-07-06）

⑧（鑫慷嘉爆雷背后：当稳定币沦为庞氏骗局的新面具八月随想2025-07-10）

⑨（鑫慷嘉骗局：传销式骗走130亿！他用一张假脸，卷走200万人血汗钱茨木悬艺实说2025-07-15）

⑩（涉案资金高达130亿元！号称每天利息1%的平台爆雷，跑路之后嘲讽投资者财富与智商不相匹配，开发出稳定币诈骗套路，会员多达200多万人金融界2025-07-09作者：大江）