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上周（9月15日至9月19日），国内半导体产业链、汽车零部件等板块均有亮眼表现，半导体设备ETF易方达（159558）等跟踪的半导体材料设备指数涨超7%，汽车零部件ETF（159565）等跟踪的汽车零部件指数涨超6%。

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在美联储降息落地前后，港股主题ETF交投显著活跃，香港证券ETF（513090）上周成交额突破660亿元，跟踪港股通互联网指数的ETF上周合计净流入超50亿元。

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近期，产业催化不断的机器人板块迎来增量资金配置，机器人ETF易方达（159530）上周吸引超27亿元资金净流入。截至9月19日，该ETF已连续10个交易日吸引资金净流入，最新规模突破百亿元大关。

半导体产业链近期走强

上周（9月15日至9月19日），国内半导体产业链领涨市场，中微公司、中芯国际分别涨超20%、11%，半导体设备ETF易方达（159558）等跟踪的半导体材料设备指数涨超7%。

此外，汽车和游戏板块上周也有较好表现。三花智控、宁德时代分别涨超20%、13%，完美世界、恺英网络分别涨超14%、11%；汽车零部件ETF（159565）、智能汽车ETF易方达（516590）等跟踪的指数涨超5%。

对于近期汽车零部件板块的走强，业内人士分析表示，一方面，汽车零部件厂商与人形机器人零部件供应商高度重合，充分受益于特斯拉Optimus 3进展等事件催化；另一方面，9月17日，工信部就《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见。

有色、黄金股、稀土以及大金融等板块上周跌幅靠前。其中，港股保险等板块回调，带动部分港股非银主题ETF跌超6%，另有多只有色、矿业、黄金股、稀土、金融、银行等主题ETF跌超4%。

港股品种交投显著活跃

上周美联储降息落地前后，港股主题ETF交投活跃度显著提升。

香港证券ETF（513090）上周成交额突破660亿元，已连续11周位居股票型ETF成交额榜首；部分港股创新药、恒生科技主题ETF成交额也在400亿元以上，排在市场前列。

港股科技板块迎增量资金

在此前美联储降息预期下，证券主题ETF吸引了大量资金前来布局。跟踪证券公司指数的ETF上周合计净流入超百亿元，香港证券ETF（513090）吸引超12亿元资金净流入。

此外，港股科技主题ETF交投同样活跃。港股通互联网ETF（513040）等跟踪港股通互联网指数的ETF上周合计净流入超50亿元，恒生科技ETF易方达（513010）等跟踪恒生科技指数的ETF上周合计净流入也在15亿元以上。

近期产业催化不断的机器人板块同样迎来了增量资金配置，跟踪机器人产业、机器人指数的ETF上周合计净流入超50亿元。其中，机器人ETF易方达（159530）上周吸引超27亿元资金净流入。截至9月19日，该ETF已连续10个交易日保持资金流入状态，最新规模突破百亿大关，达到118.56亿元。

上周，跟踪科创50、沪深300等宽基指数的ETF流出较多资金，上周合计净流出额分别超67亿元、34亿元。此外，跟踪科创AI、国证芯片等行业主题指数的ETF上周净流出额也在10亿元以上。

ETF解盘

A股盈利有望进一步回升

易方达基金指数研究部总经理庞亚平表示，流动性宽松将为A股提供估值支撑。海外方面，美联储降息落地，同时“弱美元”趋势或将给全球风险资产带来价值重估。国内方面，宽货币环境仍在延续，市场夏普比率明显改善。中期来看，A股整体走势或将延续上行格局。在“反内卷”与消费贴息等政策助力下，或将驱动A股盈利回升，顺周期核心资产有望受益。

兴业基金表示，整体来看，本次美联储释放的信号表明现在的降息依然是预防式的。大类资产方面，经济预期和通胀预期的上调相对有利于权益资产和工业金属等商品资产，对长端美债较为利空，黄金短期中性偏利空，美元指数影响相对中性。A股和港股方面，美联储降息对国内政策思路的影响不大。从流动性角度来看，考虑到此前市场对降息已有充分预期，在部分资金兑现的情况下，短期造成市场波动，中期不影响向上的趋势。

ETF动向

第二批科创债ETF于9月24日上市

9月24日，第二批14只科创债ETF将集体上市。其中，来自永赢基金、兴业基金、泰康基金、中银基金、银华基金、万家基金、华泰柏瑞基金、大成基金、天弘基金、工银瑞信基金、华安基金、国泰基金旗下的12只科创债ETF机构投资者认购比例都在90%以上，资金来源覆盖银行、券商、理财、信托、私募、保险等诸多机构类型。