2026年1月19日，A股市场上演了一场“冰火两重天”的戏码：一边是AI应用、高位科技股的集体退潮，另一边是电网设备板块的涨停狂欢。汉缆股份、森源电气、中国西电等超10只个股涨停，电网设备ETF单日暴涨7.76%，创下历史新高。这场暴涨背后，是政策、业绩、资金的三重共振，但普通投资者最关心的问题仍是：现在进场还能分一杯羹吗？

暴涨逻辑：政策、业绩、资金的三重推手

政策红利：4万亿投资计划落地

国家电网明确“十五五”期间固定资产投资达4万亿元，较“十四五”增长40%，年均投资额8000亿元。这笔钱将砸向特高压、柔性直流、数字化微网等新型电力系统建设，直接拉动主网设备、配网升级、智能电表等产业链需求。政策定调不仅夯实了行业增长预期，更明确了“特高压+出海”两大核心赛道。

业绩支撑：高增长预期兑现

已披露的2025年业绩快报显示，思源电气净利润同比增长54%，长缆科技、通达股份等业绩预增超70%。更关键的是，国家电网“十四五”末的输变电设备招标量价齐升，2025年主干网招标总额达919亿元，同比增长26%，为2026年业绩兑现提供了充足订单储备。

资金抢筹：公募与杠杆资金共振

南方基金、银华基金等十余家公募近期密集调研电网设备标的，平安基金、德邦基金等已将智能配电、燃气轮机等细分领域列为重仓首选。杠杆资金同样疯狂，特变电工2026年以来被融资净买入23亿元，中国西电、思源电气等被融资净买入过亿。

未来走势：结构性慢牛，但需警惕分化

长期逻辑：能源革命与科技革命的交汇点

AI算力爆发导致全球数据中心用电量激增，欧美电网老化更新需求迫切，中国电力设备出口额2025年同比增长超30%。电网设备已从传统“公用事业”转型为承载“双碳”战略与AI发展的核心赛道，未来10年全球投资规模或达5万亿美元。

短期风险：资金博弈与业绩验证

尽管行业景气度高，但板块内部已出现分化：特高压、变压器出海等环节订单饱满，而智能电表、低压电器等环节竞争激烈。此外，1月19日市场成交量萎缩至2.71万亿元，显示增量资金入场趋缓，若后续业绩不及预期，部分个股可能面临回调压力。

投资建议：抓核心赛道，避概念炒作

对于普通投资者，直接追高个股风险较大，可通过以下方式布局：

ETF工具：电网设备ETF（159326）全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数，智能电网权重占比89%，特高压权重占比65%，一键打包行业龙头。

核心标的：关注特高压（中国西电、平高电气）、变压器出海（思源电气、金盘科技）、数字化配网（东方电子、国电南瑞）等细分领域龙头。

警惕风险：远离纯概念炒作的小盘股，避免高位接盘缺乏业绩支撑的个股。

再次提醒：电网设备不是“一日游”，但暴涨次日必分歧。管住手，等回踩（做不到就卖ETF），盯紧龙头订单和海外收入增速，2026 年这口 2 万亿的大锅饭，足够让有耐心的人吃到饱。别让 FOMO 情绪掏你口袋，回调上车，才是自媒体时代最性感的“反人性”操作。