来源：国金证券第5小时

新股申购：展芯股份 301707.SZ

申购+缴款：森合高科 920038.BJ *

中签结果：聚仁新材 920258.BJ *

新股上市：N维琪 920176.BJ *

新股上市：N长鑫 688825.SH

认购：华安陆家嘴商业REIT 508607

1、本周全球市场大事不断！国内方面，7月政治局会议预计将召开，上半年规模以上工业企业利润数据和7月PMI将公布。国际方面，美伊双方暂停互袭，中东局势仍扑朔迷离；美英日央行将公布利率决议。财报方面，微软、苹果、亚马逊、Meta四大科技巨头携手SK海力士、三星电子、铠侠等存储芯片巨头披露最新业绩。

2、持续近两周、烈度不断升级的美军对伊朗空袭行动现已暂停，多方同步推进外交斡旋，力图阻止冲突演变为全面战争。一名参与调停的匿名地区官员称，美伊双方均有意恢复临时停火协议，目前磋商的折中方案核心内容为：由伊朗管控霍尔木兹海峡通航，同时放宽对过往船只限制。

3、伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊方与阿曼就霍尔木兹海峡安全通航管控机制的谈判取得进展，海峡船舶通行状况并未出现任何变动。伊朗与美国之间信息交流仍在持续，斡旋方也正继续开展相关工作。

1、截至7月26日，31个省份上半年经济运行主要数据出炉。统计显示，15个省份地区国内生产总值（GDP）增速跑赢全国整体水平，区域梯度协调发展格局持续优化。经济大省持续发挥“压舱石”的作用。广东、江苏上半年GDP双双突破7万亿元，浙江GDP增速达5.7%，山东、上海、安徽增速同为5.6%，北京、江苏、河南、湖北等增速均在5%以上。

2、国家防总办公室、应急管理部指出，台风“红霞”登陆后，移动速度变慢，风雨持续时间长、影响范围广，广东、湖南、江西等地局地可能有极端降雨，强降雨区多山地丘陵、地形复杂，且夜雨特性明显，容易引发山洪和地质灾害，防汛防台风形势严峻复杂。

3、水利部和中国气象局联合发布红色山洪灾害气象预警：预计7月26日20时至27日20时，江西西部和南部、湖南东南部、广东中北部、四川中部和北部、陕西西部、甘肃南部和东部、新疆东南部等地部分地区发生山洪灾害可能性大（橙色预警），其中，江西南部、广东中北部局地发生山洪灾害可能性很大（红色预警）。

1、据中国证券报，临近7月底，中东地缘冲突再起波澜，国际原油价格反弹，全球权益资产尤其是科技板块迎来宽幅震荡。在业内机构看来，近期中东地缘冲突引发的原油冲击不是第一轮冲击再度上演，8月市场出现普遍轮动修复的概率较高。对投资者而言，短期建议均衡配置，AI产业链后市仍有布局机会。

1、SpaceX星舰第13次试飞完美收官，下一步公司将尝试让星舰进入轨道并返回发射场，由发射塔机械臂直接完成空中捕获，这将是航天史上的又一里程碑。

2、特斯拉在智利、哥伦比亚招聘AI安全员，为Robotaxi（自动驾驶出租车）出海铺路。根据招聘职位描述，AI安全运营专员每天需要驾驶工程测试车辆6至8小时，采集摄像头和音频数据，撰写驾驶报告，并对软件和设备进行调试。

3、SK海力士掌门人崔泰源表示，韩国必须成为一个“AI原生国家”。SK集团将通过持续不断的研发投入，为AI发展提供更多机会。崔泰源强调，降低AI成本至关重要。崔泰源表示，韩国可以通过扩大存储芯片生产规模，以及建设更多AI数据中心，降低AI成本，并打造连接美国、欧洲和亚洲的全球AI数据中心枢纽。

1、针对美国《纽约时报》关于“美国总统特朗普目前已暂时搁置大幅升级对伊朗军事打击计划”的爆料，白宫通讯主任史蒂文·张回应称，特朗普明确表示，他更倾向于通过外交方式解决问题，但如果伊朗继续在霍尔木兹海峡采取行动，或继续针对美国盟友，特朗普仍将保留所有选项。

2、伊朗伊斯兰革命卫队发言人侯赛因·穆赫比表示，若英国继续为美军提供支持，将成为伊朗“明确的合法打击目标”。穆赫比称，任何在战争中为美国提供支持的国家，无论是英国、海湾国家还是其他国家，都将成为伊朗的“合法打击目标”。

3、正在美国出访的韩国总统李在明会见硅谷风投企业，开展招商引资外交，安德森・霍洛维茨、通用催化风投、红杉资本、科斯拉创投、光速创投、新企业联合公司六家全球头部风投机构均出席本次活动。李在明称，韩美两国完全有能力共同孵化下一代三星、现代、SK、NAVER，乃至引领全球的创新巨头。

4、韩国政府正在研讨综合不动产税改革方案，计划以基础扣除标准、高价豪宅划分线两大核心界限，推出分三档差异化税负的“三级分层征税方案”。另外，不再以持有房产套数、改为按房屋评估总价判定是否加重征税的方案，经过政策听证会讨论后，现已成为主流备选方案。

1、“大空头”Michael Burry继续狙击AI。Burry披露最新持仓动向显示，其进一步扩大对美光科技、英伟达及费城半导体ETF的空头仓位，同时新增做空卡特彼勒，并维持对特斯拉和Palantir空头押注。他认为，当前AI基础设施投资热潮中，大量资本开支并未对应真实的终端需求，而是通过不透明的融资结构自我循环，存在系统性高估风险。

2、马斯克警告称，长期维持SpaceX大规模空头仓位的机构，“生存概率非常低”。对于市场关注的SpaceX和特斯拉是否可能合并，马斯克既没有承认，也没有否认，只是表示两家公司之间的业务重叠会越来越多。

3、韩国交易所披露数据显示，截至7月24日，国民年金公团及其他养老金基金7月以来累计净买入韩国KOSPI指数成分股684亿韩元（约4680万美元）。这是养老金基金在连续6个月净卖出后，今年首次实现单月净买入。从个股来看，SK海力士是养老金基金7月以来买入最多的股票，净买入金额达到4258亿韩元。

4、SK海力士将于7月29日披露二季度财报，三星电子将于7月30日公布完整版二季度财报。韩媒发布的一份行业分析报告显示，今年第二季度SK海力士的营业利润有望创下64.1万亿韩元的历史新高，同比增幅高达596%，比一季度增长超70%。上述财报，或将影响下一阶段芯片股的走势。

1、高盛表示，若霍尔木兹海峡航运中断持续至2027年，2026年四季度布伦特原油有望突破120美元，2027年均价站稳100美元。高盛判断，即便不考虑极端地缘封锁，7-8月油价仍会守住本轮涨幅，三季度全球原油将出现210万桶/日的供需缺口。油价呈现 “短期地缘冲高、中期逐步回落、底部有刚性支撑” 的震荡格局。

2、中金公司认为，“去美元化”仍是大势所趋，由于美国政府债务持续攀升，侵蚀美债“安全资产”共识，美元外储占比短期企稳并不意味着长期趋势发生变化。

• 亿田智能：子公司拟不超20亿元采购服务器及配套设备，为客户提供算力服务

• 永杉锂业：向特定对象发行A股股票申请获上交所受理

• 立新能源：公司股价近期累计涨幅较大，存在快速下跌风险

• *ST元道：公司股票可能因市值低于3亿元被终止上市

• 山西汾酒：2025年度每股派发现金红利6.56元，股权登记日为7月30日

• 顺钠股份：AI算力中心、超大型数据中心等相关业务目前处于初期阶段，尚未商业化落地

• 东晶电子：股票交易异常波动，上半年预计净亏损1200-2000万元

• 太阳电缆：股票连续两日涨幅偏离值累计超20%，不存在未披露重大事项

• 中电鑫龙：股价连续两日异动，不存在应披露未披露事项

• 宁德时代：上半年净利润同比增长41.98%，拟10派14.11元；拟200亿元-400亿元回购公司股份

• 蓝思科技：与Intel签署合作备忘录，重点关注TGV先进封装

• 朗姿股份：控股股东申东日离婚分割18.19%股份至翁洁名下，按收盘价计对应市值约9亿元

• 德明利：控股股东、董事长李虎自愿承诺12个月内不减持公司股票

• 亿纬锂能：公司认为自身不存在任何侵犯LG Energy Solution涉案专利权的情形

• 海康威视：上半年净利润同比增长39.57%，拟10派5.5元

• 嘉必优：生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常，将于7月28日起复牌并被实施其他风险警示

• 普联软件：筹划控制权变更事项，股票及可转债停牌

• 欣天科技：筹划控制权变更事项，股票停牌

前一交易日主力资金动向

前一交易日融资融券前10个股

（来源：Wind / Choice资讯 / 央视新闻客户端）

来源：券商研报精选