A股市场粮食概念股集体上涨，华绿生物涨20%，秋乐种业、雪榕生物、康农种业、神农种业、农发种业、万向德农、亚盛集团等大涨，带动粮食ETF南方、粮食ETF易方达、粮食ETF景顺、粮食ETF广发、粮食ETF国泰、粮食ETF浦银、粮食ETF华夏、粮食ETF鹏华涨超4%。

粮食ETF跟踪的国证粮食指数，囊括了从种业研发、种植生产到化肥农资等多个关键环节的龙头企业，成分股包括大北农、隆平高科、北大荒、亚盛集团、盐湖股份、神农种业、藏格矿业、农发种业、苏垦农发等。

消消息面上，随着地缘政治危机持续，加上本轮厄尔尼诺事件影响，全球正滑向新一轮食品通胀爆发的边缘。摩根大通发布近日发布报告称，在战争、天气、仓储、水资源和浪费五大因素持续影响下，全球下一轮食品危机可能正在形成。

摩根大通驻伦敦高级全球经济学家诺拉·森蒂瓦伊（Nora Szentivanyi）带领的团队在报告中预计，霍尔木兹海峡局势扰动和潜在“超级厄尔尼诺”现象可能推高化肥和食品价格，全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。报告还指出，新兴市场将承受最大压力，特别是?南亚和东南亚?、?西非?以及?东非和南非?部分地区。印度、印尼、巴西、哥伦比亚和韩国等地区的农业对天气更为敏感，且食品在消费篮子中权重较高。

光大证券指出，厄尔尼诺状态持续加强，国内降水偏多对秋粮生产形成双向影响。据国家气候中心8月4日通报，6—7月厄尔尼诺状态持续加强，7月第2候起Ni？o 3.4区海温指数稳定高于2.0℃，预计夏秋季形成一次东部型强到超强厄尔尼诺事件、秋冬季达到峰值。据此预计，8月我国暴雨、高温、台风偏多、东部地区涝重于旱，秋季东部与西南地区降水仍将偏多。降水偏多的影响具有两面性：一方面补充土壤墒情，上半年北方旱地小麦增产明显、夏粮产量首次突破3000亿斤；另一方面抬升涝渍与病虫害流行风险，全国农技中心预计2026年全国水稻病虫害偏重发生、发生面积达11.5亿亩次。叠加FAO食品价格指数7月创2023年1月以来新高，厄尔尼诺状态加强抬升全球农业生产扰动风险，粮食安全顶层制度安排持续强化，高品质农资产品需求有望获得支撑。

国泰海通证券表示，国内粮价方面，政策托底推动小麦价格上涨。8月10日，国家粮食和物资储备局正式官宣，8月11日起在河南省启动2026年小麦最低收购价执行预案。托市落地后，小麦价格开启上涨。此外，厄尔尼诺背景下，气候灾害对农产品产量的挑战或加大。建议关注玉米等粮价底部抬升的景气机会，以及抗逆性高产品种（例如康农种业的康农玉8009）。

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