一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周(7月28日-8月01日,下同)，上证综指周内下跌0.94%，收于3559.95点，最高3636.17点；深证成指周内下跌1.58%，收于10991.32点，最高11307.62点；创业板指周内下跌0.74%，收于2322.63点，最高2406.59点。在全球市场中，主要指数均下跌。纳斯达克综指下跌2.17%，道琼斯工业指数下跌2.92%，标普500下跌2.36%。亚太地区，恒生指数下跌3.47%，日经225指数下跌1.58%。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为-1.49%%。其中按照不同分类，规模指数ETF中华泰柏瑞上证科创板200ETF周度收益率最高，为3.37%；行业指数ETF中招商中证沪港深500医药卫生ETF周度收益率最高，为3.38%；策略指数ETF中中金MSCI中国A股国际质量ETF周度收益率最高，为-0.38%；风格指数ETF中嘉实中证医药健康100策略ETF周度收益率最高，为2.73%；主题指数ETF中国泰中证全指通信设备ETF周度收益率最高，为5.64%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5只ETF及其收益率分别为：国泰中证全指通信设备ETF(5.64%)、富国中证通信设备主题ETF(4.57%)、华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF(4.56%)、南方创业板人工智能ETF(4.31%)、华夏创业板人工智能ETF(4.09%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5只ETF及其收益率分别为：嘉实上证科创板综合ETF(-14.16%)、嘉实中证稀有金属主题ETF(-6.2%)、工银瑞信中证稀有金属主题ETF(-6.09%)、广发中证稀有金属主题ETF(-6.07%)、华富中证稀有金属主题ETF(-5.84%)。详情见下表:

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加1.4%，日均成交量增加10.4%，换手率减少0.07%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5只ETF及其流入金额分别为：华夏上证50ETF(流入11.34亿元)、易方达中证A500ETF(流入3.45亿元)、南方中证1000ETF(流入3.18亿元)、鹏华中证酒ETF(流入1.91亿元)、广发中证军工ETF(流入1.77亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5只ETF及其流出金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF(流出5.62亿元)、华泰柏瑞中证光伏产业ETF(流出4.18亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(流出3.84亿元)、南方中证500ETF(流出3.45亿元)、易方达沪深300医药卫生ETF(流出3.15亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的406.035亿元下降至392.379亿元，融券余量由前一周的21.808亿份提升至22.476亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为8.28亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为国泰中证军工ETF，卖出总量为0.04亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计1240只，其中股票型ETF995只，债券型ETF39只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF162只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到45700.97亿元，较前一周减少613.63亿元。其中，股票型ETF为30837.55亿元，债券型ETF为5179.62亿元，货币型ETF为1582.38亿元，商品型ETF为1563.35亿元，跨境型ETF为6538.07亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.2%、67.5%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周减少863.87亿元。其中按照不同分类，规模指数中易方达中证A500ETF周度基金规模增幅最高，为0.98亿元；行业指数中汇添富中证主要消费ETF周度基金规模增幅最高，为8.61亿元；策略指数中嘉实国证自由现金流ETF周度基金规模增幅最高，为4.56亿元；风格指数中博时国证大盘价值ETF周度基金规模增幅最高，为0.48亿元；主题指数中鹏华中证酒ETF周度基金规模增幅最高，为8.58亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有8只新ETF成立,为:西藏东财上证科创板50成份ETF、鹏华国证机器人产业ETF、兴业上证科创板综合价格ETF、鹏华恒生ETF、嘉实中证港股通创新药ETF、易方达中证A50增强策略ETF、华夏中证港股通医疗主题ETF、汇添富中证沪港深云计算产业ETF。

六、机构观点银河证券：通信行业高成长性持续增加

银河证券表示，人工智能驱动，通信行业高成长性持续增加。我们认为对于通信行业而言，关注重点主要集中在运营商、人工智能以及太空算力三个子板块。

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万联证券指出，展望2025下半年，通信行业5G基础设施建设深度覆盖，三大运营商将持续优化算力基础设施布局，有序推进新型基础设施建设。把握AI算力产业链和空地一体化的双核心主线投资机遇。