一、市场行情回顾

08月18日，A股三大股指全线上涨，沪指盘中达3731.76点，创近十年新高。上证指数收涨0.85%，深证成指收涨1.73%，创业板指收涨2.84%，显示市场整体向好。其中，北证50上涨6.79%，涨幅相对居前。全市场超4,000只股票上涨。

沪深两市成交额为27642亿元人民币，相较上个交易日大幅增量。

8月18日，港股三大股指涨跌不一。其中，恒生科技指数上涨0.65%，涨幅相对居前。

行业板块方面，通信（4.46%）、综合（3.43%）和计算机（3.33%）板块涨幅居前，仅房地产（-0.46%）和石油石化（-0.10%）板块出现下跌。

二、今日热点追踪

大数据

消息面上，光模块行业景气度高涨，海外客户上调2026/2027年需求指引，1.6T产品供不应求，800G产能接近饱模块景气高涨AI算力需求爆发,和，龙头公司中际旭创、新易盛提前锁定关键物料，技术进展超预期；

券商研究方面，长江证券指出云计算行业发展的核心驱动力源于外部需求迭代，本轮AI周期推动云计算从资源租赁向智能服务模式转型，为行业带来质变与量变。该机构分析显示，AI推理范式下云计算成为算力核心环节，国内云厂商业务结构中低毛利IaaS占比较高，而海外厂商通过自建网络降低IDC成本，导致盈利能力差异；同时强调头部云厂商通过重资产投入构建竞争壁垒，规模效应逐步兑现，例如阿里宣布未来三年计划投入3800亿元用于AI及云计算基础设施，印证行业"先投入后回报"的发展规律。

行业板块相关产品：大数据ETF（159739），场外联接A（021090）、联接C（021091）、联接I（022882）

北证50

消息面上，Wind数据显示，随着AI利好的不断发酵，北证50指数(899050)全天维持强势，午后大涨超7%，逼近1600点，续创历史新高。截至收盘，该指数强势上涨6.79%。成分股戈碧迦、曙光数创30%涨停，同惠电子、奥迪威、硅烷科技等个股涨超10%，成分股全数收红。

券商研究方面，开源证券指出，本轮行情有产业趋势背景，AI和科技产业迅速迭代发展，2025年初的DeepSeek、算力、人形机器人等“新质生产力”科技叙事，以及并购重组等政策支持下，北交所聚集的科技中小型企业更容易通过技术迭代以及产业链外延拓展获得成长性以及估值溢价。随着半年报持续披露，关注半年报业绩超预期、具备新型生产力稀缺性标的公司。

行业板块相关产品：北证50成份指数发起式联接A（021687），联接C（021688），联接I（024244）

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