Wind数据显示，8月28日早盘，CPO概念股再度拉升，天孚通信冲击20CM涨停！德科立涨超14%，东山精密封板。中际旭创、新易盛盘中价格再度刷新历史新高。

消息面上，2025年上半年三大运营商资本开支同比下降16.5%，但下半年将重点聚焦AI领域投入，中国电信、联通、移动预计下半年资本开支共计1770亿元，占比全年61.1%，以强化算力和AI布局，拉动国内算力产业链发展。

半年报方面，美东时间8月27日，英伟达公布了2026财年第二季度业绩。财报显示，英伟达当季营收达467.43亿美元，同比增长56%；净利润为264.22亿美元，同比增长59%，毛利率为72.7%。

英伟达在科技与人工智能领域影响力大，其业绩影响产业链。CPO技术与人工智能紧密相关，市场预期英伟达亮眼业绩将增加CPO产品需求，带动企业业绩。

中际旭创2025年上半年实现营业收入147.89亿元，同比增长36.95%，归母净利润39.95亿元，同比增长69.40%，主要受益于800G光模块需求放量（占营收超60%）及1.6T技术领先优势。新易盛同期营收104.37亿元，同比大增282.64%，归母净利润39.42亿元，同比增长355.68%，核心驱动力为AI算力投资爆发下800G/1.6T高端产品收入占比达70%，叠加垂直整合策略推动毛利率提升至47.48%。

相关指数及ETF方面，2025年8月28日早盘，通信ETF广发(159507)一度涨超5%，盘中价格续创历史新高。紧密跟踪国证通信指数，前两大成份股为中际旭创、新易盛，合计占比近24%；云计算ETF广发(159527)一度涨超3%，年初至今份额已涨超140%，备受市场关注！跟踪中证云计算与大数据主题指数，成分股中新易盛+中际旭创权重合计占比达21.94%，同样为该指数前两大权重股。

德邦证券指出，鉴于近期我国算力卡的进步，相关产业链条将有望迎来快速发展；DeepSeek-V3.1推动了国产算力卡对FP8精度的支持，有望极大程度推动国产算例卡的在大模型领域的“易用性”。国产算力卡应用有望迎来质的飞跃；AI加持带来业绩提升，下半年资本开支有望放量。

相关ETF：

1、通信ETF广发(159507)：紧密跟踪国证通信指数，选取沪深北交易所通信产业相关上市公司，用以反映中国证券市场上通信行业证券价格变动的趋势。场外联接(A：019236；C：019237)。

2、云计算ETF广发(159527)：紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：021397；C类：021398)。

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