第 561期

2026-02-13

焦点关注

债券类业务违规！3家券商收证监会警示函

2月13日，因债券内控把关不严、承销尽调不规范、受托管理履职尽责不到位等问题，证监会决定对太平洋证券、中天国富证券、财通证券采取警示函措施。

沪深交易所规范债券通用回购投教，明确监管要求与整改时限

近期，沪深交易所发布专项通知，针对债券通用质押式回购业务投资者教育和宣传工作中存在的描述不准确、风险提示不充分等问题，明确监管要求与整改时限。如要求会员单位对照相关法律法规和业务规则，开展投教内容、宣传渠道、适当性管理等方面的自查，于2026年4月30日前完成问题整改。

宏观动态

央行今日开展10000亿元6个月期买断式逆回购操作

中国央行公开市场开展1450亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。今日有315亿元7天期逆回购到期。此外，央行今日开展10000亿元6个月期买断式逆回购操作，今日有5000亿元买断式到期，净投放5000亿元。

央行公布1月金融统计报告

2月13日，央行公布2026年1月金融统计数据报告。初步统计，2026年1月末社会融资规模存量为449.11万亿元，同比增长8.2%。2026年1月份社会融资规模增量为7.22万亿元，比上年同期多1662亿元。1月末，广义货币(M2)余额347.19万亿元，同比增长9%。狭义货币(M1)余额117.97万亿元，同比增长4.9%。流通中货币(M0)余额14.61万亿元，同比增长2.7%。1月份净投放现金5191亿元。

中国央行上海总部：1月末境外机构持有银行间市场债券3.35万亿元

2月13日，中国央行上海总部发布2026年1月份境外机构投资银行间债券市场简报。截至2026年1月末，境外机构持有银行间市场债券3.35万亿元，约占银行间债券市场总托管量的1.9%。从券种看，境外机构持有国债1.99万亿元、占比59.4%，政策性金融债0.75万亿元、占比22.4%，同业存单0.48万亿元、占比14.3%，其他品种债券0.13万亿元、占比3.9%。

1月份，新增3家境外机构主体进入银行间债券市场。截至1月末，共有1188家境外机构主体入市，其中626家通过结算代理渠道入市，836家通过“债券通”渠道入市，274家同时通过两个渠道入市。

区域热点

安阳：加强全口径地方债务监测，坚决遏制新增隐性债务

2月13日，2026年安阳市政府工作报告全文发布。其中提到，2026年，安阳防范财政金融风险。加强全口径地方债务监测，清理拖欠企业账款，积极稳妥化解政府债务，坚决遏制新增隐性债务。按期完成融资平台退出任务。坚持党政机关过紧日子，兜牢“三保”底线。防范化解中小金融机构风险。

发行动态

城发集团首单中小微企业支持债券发行，利率2.43％

近日，城发集团完成发行“26城发Z1”中小微企业支持债券，规模4亿元，期限3+2年，票面利率为2.43%，认购倍数达5.45倍。募集资金将通过兑付产业板块应付款项、投放保理款等方式，支持产业链上下游中小微企业发展。

北京国资公司拟发行100亿元企业债，已提交注册

2月13日，北京市国有资产经营有限责任公司2025年面向专业投资者公开发行企业债券项目提交注册。本期债券拟发行规模100亿元，承销商/管理人为中信证券、中金公司。

漯河国投公司拟首次发债，15亿元债券选聘主承销商

2月12日，漯河市国有资本投资有限责任公司发布公告，选聘债券发行的主承销商。

漯河国投公司拟发行规模不超过15亿元的债券，期限不超过5年(含），选聘主承销商提供债券发行主承销服务并负责发行债券过程的全部工作。债券承销费综合打包不超过本期债券实际发行总额的0.20%/年。据悉，这将是漯河市国有资本投资有限责任公司首次发债。

河南又一县级平台拟首次发债，6亿元公司债选聘承销商

2月13日，尉氏县融港投资发展有限公司发布招标公告，就2026年公司债券项目选聘一家主承销商，投标截止时间为3月6日9时30分。根据招标公告，尉氏县融港投资发展公司拟申报发行不超过6亿元公司债，期限不超过5年，招标控制价为发行规模的1.5％。据悉，本次债券发行是尉氏县融港投资发展公司首次发债。

湖北港口资本拟发行不超过6亿元私募公司债，选聘主承销商

近日，湖北港口资本有限公司私募公司债主承销商选聘项目招标公告。

该期债券发行总规模不超过6亿元(含6亿元)，债券期限不超过5年(含5年)，发行债券的年承销费率最高为0.06%，私募债受托管理人总费用不超过5万元。

交易商协会核减232.065亿元债务融资工具额度，涉及10家公司

近日，中国银行间市场交易商协会披露，核减10家公司中票、短融、超短融额度，金额合计232.065亿元。

具体来看：

1月22日，将济南章丘控股集团有限公司中期票据10亿元注册金额予以核减。原注册金额20亿元，剩余有效注册额度10亿元。

1月19日，将泰州国控投资集团有限公司中期票据7.24亿元注册金额予以核减。原注册金额30亿元，剩余有效注册额度22.76亿元。

1月19日，将益阳市城市建设投资运营集团有限责任公司中期票据4.325亿元注册金额予以核减。原注册金额9.845亿元，剩余有效注册额度5.52亿元。

1月15日，将浙江舟山旅游集团有限公司中期票据0.7亿元注册金额予以核减。

1月15日，将广州越秀集团股份有限公司中期票据34亿元注册金额予以核减。原注册金额200亿元，剩余有效注册额度166亿元。

1月14日，将广州越秀集团股份有限公司中期票据45亿元注册金额予以核减。原注册金额100亿元，剩余有效注册额度55亿元。

1月14日，将临沂城市建设投资集团有限公司短期融资券24.8亿元注册金额予以核减。原注册金额50亿元，剩余有效注册额度25.2亿元。

1月14日，将广州越秀集团股份有限公司短期融资券100亿元注册金额予以注销。原注册金额100亿元，剩余有效注册额度0亿元。

1月8日，将龙岩交通发展集团有限公司中期票据3.40亿元注册金额予以核减。原注册金额10亿元，剩余有效注册额度6.60亿元

1月8日，将伊宁市国有资产投资经营（集团）有限责任公司中期票据0.6亿元注册金额予以核减。原注册金额13.3亿元，剩余有效注册额度12.7亿元。

1月7日，将萍乡市投资发展集团有限公司中期票据1.90亿元注册金额予以核减。原注册金额15亿元，剩余有效注册额度13.10亿元。

2025年12月24日，将连云港市金融控股集团有限公司中期票据0.1亿元注册金额予以核减。原注册金额10亿元，剩余有效注册额度9.9亿元。

债市主体

14户中央企业11名领导人员职务任免

2月13日，国务院国资委发布央企人事任免，涉及14户中央企业11名领导人员职务任免。其中，裴岷山任中国铁道建筑集团有限公司党委副书记、董事，提名为中国铁道建筑集团有限公司总经理人选，免去其中国交通建设集团有限公司党委常委职务，不再担任中国交通建设集团有限公司副总经理职务。

侯晓任中国国新控股有限责任公司党委副书记、董事，提名为中国国新控股有限责任公司总经理人选。

债市舆情

贵州水投水务集团原副总经理邱有刚被查

贵州水投水务集团有限公司原董事、副总经理邱有刚涉嫌严重职务违法，目前正接受遵义市监委监察调查。

江西省金融控股集团原党委书记、董事长齐伟被查

江西省金融控股集团有限公司原党委书记、董事长齐伟涉嫌严重违纪违法，目前正接受江西省纪委监委纪律审查和监察调查。

市场观点

中信宏观：预计2026年一季度贷款占比可能较往年下降，而二至四季度贷款占比相对提升

中信宏观研究团队杨帆、玛西高娃、王希明、金鑫发布研报指出，《2025年第四季度中国货币政策执行报告》对经济的判断与上季度相似，对物价的判断则更为乐观。适度宽松的货币政策基调与中央经济工作会议相同，不过新增强调根据“国内外经济金融形势和金融市场运行情况”相机抉择，降息或需等待经济金融条件的进一步变化。报告新增“发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能”，我们预计2026年全年看人民币将延续升值趋势，不过“结汇潮”后升值斜率或放缓，维持2026年年底美元兑人民币汇率6.8的判断不变。央行提出引导信贷均衡投放，我们预计2026年一季度的贷款占比可能较往年下降，而二至四季度的贷款占比相对提升。

责编:刘安琪 | 审核:李震 | 监审:古筝