3月27日，A股的锂矿股掀起涨停潮，行业龙头公司赣锋锂业涨停，板块龙头融捷股份走出4连板，海科新源、盛新锂能等多股涨停。

国金证券分析指出，锂电的需求正因为高油价而全面爆发，全球的锂电池订单正涌向中国。储能、新能源乘用车、新能源重卡等场景都能明确感受到新增的旺盛需求。

供给端，据悉，作为全球锂矿供应大国的澳大利亚，其采矿行业柴油耗用量占国内30%，由于伊朗战争导致柴油供应受限，其采矿业的运营开始受到影响。国金证券指出，澳洲锂矿产量或将在短期内收缩，甚至出现停产。

新能源走强背后的3大逻辑

受美伊冲突影响，3月以来，A股三大股指承压，但新能源板块逆势走强。除了锂矿在近日爆发外，锂电池、光伏、风电、储能等新能源多个细分方向在3月份均有不俗表现。

截至3月27日收盘，锂电池龙头宁德时代接近历史新高，月内涨幅超20%。光伏的德业股份、风电的大金重工均在3月份创下历史新高，光伏中的锦浪科技、国晟科技和储能的鹏辉能源等在3月份都有大涨表现。

专业人士分析认为，新能源走强背后的逻辑主要有以下几点。一是，受中东地缘冲突影响，全球油气供应紧张，传统化石能源价格高企，全球对于成本不断下降的新能源的需求有望爆发。而新能源产业正是我国的优势产业，特别是在光伏、锂电等领域，我国在各环节都有较高的市占率。全球新能源需求增加，对我国新能源产业直接构成利好。

二是，AI数据中心是“电老虎”，随着AI大模型和数据中心的爆发式建设，电力消耗急剧增加。新能源发电成本低，也更加环保，是国家政策鼓励的方向。例如，2024年《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确要求，到2025年底国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。此外，储能系统成为了解决电网负荷压力、保障数据中心稳定运行的刚需配套设施，其价值在AI时代也被重新定义。

三是，技术迭代和新领域需求，给新能源行业带来新的生机，包括固态电池和太空光伏的发展。如马斯克在今年的达沃斯论坛上表示，Spacex及Tesla计划在未来3年在美国分别建设100GW光伏产能。

近期的产业消息有：3月20日消息，此前马斯克旗下Space X团队向国内某头部异质结设备厂采购设备，该订单预计将于5月第一周发货。另外传出，目前T链合作订单还处于洽谈中，涉及多家TOPCon设备厂。

风电方面，近期，英国政府宣布自2026年4月1日起，取消包括叶片、电缆在内的33项风电组件进口关税。此举旨在加速其北海海上风电装机，直接降低了中国风电设备企业的出口成本，打开了进入欧洲市场的“VIP通道”。

41只新能源股被基金持股均超10亿元！9只锂矿股在列！

新能源板块是近几年来机构重仓的超级赛道，而公募基金是机构投资者中的中坚力量，新能源板块的走强，离不开公募基金的推波助澜。

根据公募基金2025年四季报数据（仅披露基金的前10大重仓股），2025年末，新能源公司扎堆的电力设备行业是基金的第2大重仓行业，持股总市值接近3740亿元。为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了2025年末基金持股市值超10亿元的新能源产业链个股，共有41只。

其中，宁德时代被基金持股超1800亿元，阳光电源、亿纬锂能、华友钴业、天赐材料等个股也分别被基金持股达413亿元、127亿元、120亿元、104亿元。赣锋锂业、天华新能、盛新锂能等9只锂矿股在列。

从市场表现来看，截至3月27日收盘，包括永兴材料、大中矿业在内的13只新能源股今年以来涨幅已超20%，其中，德业股份以超50%的涨幅领涨。

外资重仓比亚迪、赣锋锂业等34只新能源股均超10亿元！

北向资金是A股市场上“外资”的代名词，是A股市场上的重要投资者之一，由于历史上多次的成功操作，被很多投资者奉为“聪明资金”。其投资偏好与公募基金有诸多相似之处。

根据Choice数据，2025年末，新能源为主的电力设备行业为北向资金第1大重仓行业，持股市值超4497亿元。为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了2025年末北向资金持股市值超10亿元的新能源产业链个股，共有34只。

其中，宁德时代被北向资金持股超2500亿元，阳光电源、比亚迪均被北向资金持股超200亿元。赣锋锂业、盐湖股份、天齐锂业等8只锂矿股在列。

从市场表现来看，截至3月27日收盘，包括德业股份、永兴材料在内的11只新能源股今年以来涨幅已超20%。

49只新能源股备受“融资客”青睐，融捷股份等8只锂矿股在列！

近一年来，A股的走强离不开融资余额的走高，“融资客”的融资资金是近一年来A股市场的主要增量资金之一。因此，“融资客”青睐的个股也备受市场关注。

（融资余额是指“融资客”通过融资融券业务借入资金购买股票的金额，融资余额规模走高，代表资金做多情绪浓厚。）

笔者根据Choice数据梳理，截至3月26日，最新融资余额超10亿元的新能源概念股共共有49只，宁德时代、比亚迪、阳光电源的融资余额均超100亿元。赣锋锂业、盛新锂能、融捷股份等8只锂矿股在列。

从市场表现来看，截至3月27日收盘，包括融捷股份、恩捷股份、赣锋锂业在内的16只新能源股今年以来涨幅已超20%。

22只新能源股被“融资客、基金、外资”共同重仓！

经笔者进一步梳理发现，有22只新能源股被“融资客、公募基金、北向资金（外资）”共同持股均超10亿元，4只锂矿股在列。

如锂矿龙头赣锋锂业的最新融资余额高达52.31亿元，该股同时被“公募基金、北向资金”在2025年末持股达51.02亿元、45.67亿元。

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