一、市场行情回顾

07月21日，A股三大股指全线上涨，沪指和创业板指创年内新高。其中，上证指数收涨0.72%，深证成指收涨0.86%，创业板指收涨0.87%。主流宽基指数中，北证50上涨2.38%，涨幅相对居前。全市场超4,000只股票上涨。

沪深两市成交额为17,000亿元人民币，相较上个交易日大幅增量。

7月21日，港股主流指数集体收涨。其中，恒生中国央企指数上涨1.06%，涨幅相对居前。

行业板块方面，建筑材料（6.06%）、建筑装饰（3.79%）、钢铁（3.44%）板块涨幅居前，银行（-0.77%）、综合（-0.34%）、计算机（-0.31%）板块跌幅居前。

二、今日热点追踪

化工

消息面上，化工行业迎来系列利好：（1）中央明确提出“依法治理低价无序竞争，推动落后产能有序退出。”该反内卷政策将优化行业格局，龙头盈利拐点或将确立。（2）国家四部委联合印发《化工老旧装置淘汰退出和更新改造工作方案》，要求对运行超过20年的高危装置“淘汰一批、退出一批、改造一批”。这一过程将显著改善行业供需结构，为合规龙头创造长期红利。（3）雅鲁藏布江水电站引发民爆需求：关注一带一路+西部开发驱动民爆行业区域性增长。

券商研究方面，天风证券预计，十五五炼油是淘汰方向，中国成品油消费呈下滑趋势。当前在欧洲化工产能持续退出和新增产能扩张放缓的背景下，国内制造业反内卷行动将会进一步加速中国化工行业供给侧改革，优化竞争格局，国内化工龙头企业的业绩有望迎来重大拐点。从全球范围看，中国化工优势企业的成本和效率优势已经非常稳固，龙头企业已经进入了业绩长周期向上的阶段。同时，对于部分供给端受限的行业，随着需求的回升，这部分行业的景气度有望持续提升，值得重点关注。

行业板块相关产品：化工ETF（159870），场外联接A（014942），联接C（014943），联接I（022792）。

有色金属

消息面上，工信部近日透露将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能，钢铁、有色、石化等十大重点行业稳增长工作方案即将出台。

券商研究方面，西部证券指出，工业金属行业受政策提振明显，《工作方案》将扩大需求优化供给，有望提振行业发展信心。此外，表示将推动重点行业调结构、优供给、淘汰落后产能，并落实铜、铝等产业高质量发展实施方案，着力稳增长促转型。战略金属方面，氧化镨钕价格触底回升，黑钨精矿价格突破历史新高，在各国追求供应链自主的背景下，战略金属有望迎来估值重构机遇。

行业板块相关产品：有色ETF基金（159880），场外联接A（021296），联接C（021297），联接I（022886）

风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。