2025有色盛宴，2026化工拐点，周期之王陈子扬的投资逻辑
创始人
2026-02-05 11:58:32
0次
长城周期优选基金经理陈子扬认为，2025年以有色金属为代表的周期板块行情并非偶然，而是多重核心因素共同驱动的结果，2026年化工行业则有望迎来价值重估的拐点性机会。
陈子扬以“周期即人性”作为投资思考的底层逻辑，践行“以合理甚至偏低的价格投资处于景气周期的优质企业”的投资理念，通过提前布局为管理产品实现了显著超额收益。在他看来，2025年的“有色盛宴”由四重因素共振催生：美国债务与赤字攀升引发全球对美元信用的担忧，多国央行减持美债、增持黄金推动储备体系多元化，支撑贵金属价格走强；AI产业发展与全球能源转型加速，催生铜、铝等工业金属的增量需求；全球供应链从效率优先转向安全优先，各国增加关键矿物战略储备拉动大宗商品需求；有色金属主要品种资本开支2011年见顶后进入长期收缩期，产出缺口形成刚性供给约束。
展望2026年，陈子扬认为有色金属行情仍有望延续。本轮有色金属行业的高盈利状态具备较强持续性，新增需求的拉动作用赋予板块成长属性，国内有色金属企业估值显著低于海外同行，但成长性与核心竞争力并不逊色，具备价值重估空间。他看好小金属的战略储备价值，以及贵金属的长期配置逻辑，认为黄金配置逻辑未发生逆转，白银短期库存偏低且流动性环境宽松，价格支撑因素仍存；对铜、铝等工业金属持阶段性谨慎态度，但长期能源转型与AI发展的需求逻辑未变。
市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。
来源：市场资讯
上一篇：国投白银LOF连续第四日复牌跌停
下一篇：LME金属期货收盘多数收跌
相关内容
热门资讯
比黄金更缺货的是白银
来源：@福布斯中文网微博 【#比黄金更缺货的是白银#】1月25日（报道），广东广州。国际银价持续上涨...
秋果计划申请数据同步方法专利，...
国家知识产权局信息显示，杭州秋果计划科技有限公司申请一项名为“数据同步方法、装置、电子设备及介质”的...
关于海南自由贸易港岛内居民消费...
财政部：对海南自由贸易港岛内居民在指定经营场所购买的进境商品，在免税额度和商品清单范围内免征进口关税...
LME金属期货收盘多数收跌
每经AI快讯，LME期铜周三收跌434美元，报13044美元/吨。LME期铝收跌37美元，报3070...
2025有色盛宴，2026化工...
长城周期优选基金经理陈子扬认为，2025年以有色金属为代表的周期板块行情并非偶然，而是多重核心因素共...
国投白银LOF连续第四日复牌跌...
人民财讯2月5日电，国投白银LOF(161226)连续第四日复牌跌停，报3.443元，最新溢价率为3...
现货白银日内重挫12%
现货白银日内重挫12%，现报77.32美元/盎司。
现货黄金跌破4840美元/盎司
钛媒体App 2月5日消息，现货黄金跌破4840美元/盎司，日内跌2.59%。现货白银失守76美元/...
达利欧：应重视黄金配置比例，黄...
2月5日，受隔夜金价回落影响，黄金有色主题ETF纷纷回调，截至10:17，黄金ETF华夏(51885...
紫泰微电子申请应用于SoC的数...
国家知识产权局信息显示，紫泰微电子（上海）有限公司申请一项名为“应用于SoC的数据加密方法及SoC”...