电力板块活跃，上海电力涨停，京能电力、涪陵电力、大唐发电涨超5%，电力ETF景顺、电力ETF银华、电力ETF平安、电力ETF华泰柏瑞、电力ETF华安、电力ETF广发、电力ETF易方达、电力ETF博时、电力ETF天弘、电力ETF工银、电力ETF南方、电力ETF汇添富、电力ETF华宝涨超2%。

电力ETF跟踪中证全指电力公用事业指数，覆盖火电、水电、风电、核电等细分领域，权重股涵盖长江电力、中国核电、三峡能源等各细分领域领军企业。

消息面上，算电协同推动虚拟电厂迈入“黄金发展期”。

据报道，随着算电协同技术加速落地，虚拟电厂迎来“黄金发展期”。近日，我国大型数据中心以虚拟电厂形式参与电力现货交易，实现“算随电动”。中国联通集团韶关数据中心、中国移动集团广州及湛江数据中心共3个大型数据中心集群，依托广东电网能源投资有限公司“粤能投虚拟电厂运营平台”，正式参与现货市场电能量交易与结算，实现“现货灵活购”。“这一模式让虚拟电厂成为连接电力现货市场与算力负荷的关键桥梁，其调度能力的价值得到充分凸显。”一位不愿具名的业内人士在接受记者采访时表示，算电协同的深化推进让虚拟电厂的价值边界不断拓展，数据中心等算力设施在虚拟电厂的聚合调度下，正转变为灵活可调的负荷资源。

此外，能源安全叙事也在助力电力相关资产。美伊战争导致全球油气价格中枢明显抬升，美银预测，即使最乐观情况下，布伦特原油也将达到90美元，绿色电力对资源禀赋的要求更低，有望成为未来各国追捧的增量能源方向。

机构认为，人工智能耗电量激增，电力将是AI时代重要的基础“原料”，电力类资产有望成为承接AI溢出资金的重要板块。

华源证券指出，2025年电力行业利润总额创历史新高，但板块内表现分化，在入市与供给宽松影响下，新能源与核电的电价持续下滑，业绩承压，预计2026年为电力市场“试错”与“过渡”年份，期待供需边际改善以及市场愈加成熟下，各电源获取其应有回报率，并在经济发展下享受成长；预期在供需改善背景下，火电电价回归合理水平，二季度火电运营商或在煤价上涨与用电淡季下业绩承压，但三季度或在用电旺季期频繁反映其涨价诉求，看好年底火电电价谈判，火电运营商有望在电价修复周期、供需改善周期内，迎来EPS与PE共同改善；预计“四大水电”股价走势仍然与市场风格紧密相关，长期看好。

财通证券指出，中东地区冲突，导致油价中枢上升，在推涨国内煤价的同时，也导致天然气供应紧张，从而全年气电电量预计减少；因此，在煤价中枢上行、气电缩量后煤电加量的情况下，煤电2027年电量长协价大概率上行；此外，当前各省绿电机制电价顶格现象反映出各地风光供需处于加速再平衡的过程；因此，在2027年煤电长协价上行、风光自身供需加速再平衡的情况下，绿电电价预计跟随上涨；此外，大储质监大纲落地，行业门槛提升，加速产能出清，行业“马太效应”将进一步凸显；业绩受益排序：绿电、核电、水电、火电，概念受益排序：火电、核电、水电、绿电。

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