□本报记者 张舒琳
7月7日,首批科创债ETF集体首发。从政策“发令枪”打响到产品上报和获批、发行,节奏紧密。与此前ETF产品集中发售不同的是,本次大部分基金公司选择“一日突击”,只卖1天就火速结束“战斗”。首批科创债ETF募集规模上限普遍为30亿元,基金公司已早早开启营销预热。
多只产品将“一日突击”
首批科创债ETF发行“大战”7日拉开序幕,多只产品宣布首发“仅卖一天”。如易方达中证AAA科技创新公司债ETF、华夏中证AAA科技创新公司债ETF、富国中证AAA科技创新公司债ETF、招商中证AAA科技创新公司债ETF、广发上证AAA科技创新公司债ETF、鹏华上证AAA科技创新公司债ETF、博时上证AAA科技创新公司债ETF均设置了1天认购期限,即7月7日当天开启首发,当天结束募集。
此外,景顺长城深证AAA科技创新公司债ETF、嘉实中证AAA科技创新公司债ETF将于7月11日结束募集;南方中证AAA科技创新公司债ETF将于7月18日结束募集。
由于发行节奏极为紧凑,10只产品同台竞技,7只产品销售窗口仅有一天,基金公司早早开始为产品发行预热,宣传海报“铺天盖地”。有多只基准做市信用债ETF规模突破百亿的案例在前,基金公司对科创债ETF的发行倾注了极大的热情,“最近我们的重点放在科创债ETF产品上,目标当然是一日售罄”,一家大型公募基金公司市场部人士表示。从发行目标来看,10只产品募集规模上限普遍设置为30亿元。
从拟任基金经理来看,各家基金公司派出了在信用债投资和ETF领域有丰富管理经验的强将。例如,景顺长城基金派出双基金经理掌舵,其中一位基金经理陈健宾来自固定收益投资部,擅长信用个券挖掘及交易机会捕捉;另一位拟任基金经理张晓南来自ETF与创新投资部,ETF管理经验丰富。广发科创债ETF拟任基金经理为洪志,具有12年证券从业经验,8年投资管理经验,目前在管两只信用债指数基金,包括广发深证基准做市信用债ETF、广发央企80债券指数。
从跟踪指数来看,首批10只科创债ETF分为三类,覆盖了沪深交易所主要科创债券品种,其中中证AAA科技创新公司债指数成为主要标的,有6只ETF跟踪该指数。据南方基金人士介绍,该指数成分券为沪深交易所上市、主体信用为AAA的科技创新公司债,市值规模超过1万亿元,兼具高流动性与低信用风险特征。上证AAA科技创新公司债指数获得3只ETF青睐。博时基金人士表示,该指数样本为上交所上市的科技创新公司债,成分券要求主体评级AAA,隐含评级AA+及以上。深证AAA科技创新公司债指数由景顺长城基金独家布局,聚焦深交所市场,精选央企、国企及优质科技民企发行的AAA评级科创债。
债券ETF市场有望持续扩容
此次科创债ETF的推出,是资本市场响应国家科技创新战略的关键举措。今年5月,人民银行与证监会联合发布新政,明确支持金融机构发行科创债,并鼓励公募机构开发ETF产品。6月,证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上提出“加快推出科创债ETF”的政策导向,强调要进一步强化股债联动服务科技创新的优势,大力发展科创债,优化发行、交易制度安排。随后,10家基金公司火速上报10只科创债ETF。
华夏基金表示,科创债作为债券市场支持科技创新发展的新兴融资工具,高度契合当下发展新质生产力的要求,受到国家及相关部门大力支持,今年以来相关政策频出。在低利率时代下,科创债作为高等级信用债显现出较好的投资价值,未来随着进一步扩容和升级,将提供更大的收益挖掘空间。
今年以来,信用债ETF吸引了大量资金流入,多只基准做市信用债ETF规模均突破百亿元。在业内人士看来,科创公司债受到政策导向支持,未来将成为信用债供给的重要力量。此次科创债ETF集中发行,信用债ETF将进一步扩容。鹏华基金人士认为,在当前低利率的大背景下,低费率、穿透性强、交易灵活、工具属性突出的债券ETF符合投资者的偏好和要求,正得到越来越多投资者的接纳和认可。参考海外市场发展,各类型债券ETF相比国内规模更大、数量更多,国内的债券ETF领域仍有较大的发展空间。未来,随着机构长期资金持续参与以及个人投资者对债券ETF认可度的提升,债券ETF市场有望持续扩容。
除科创债ETF外,基金公司也在布局相关场外指数基金,近期已上报多只科创债指数基金。7月1日,鹏扬基金上报了科创债指数发起式基金;6月17日,建信基金上报的科创债指数发起式基金获得证监会受理。