在越南警方与国家银行联合举行的打击非法金融活动情况通报会上，越南政府首次系统披露近年来国内“虚拟货币投资骗局”发展态势，并将其列为当前金融风险管理的重点工作之一。会上指出，随着越南移动支付普及率、电子钱包使用率和年轻投资者数量持续上升，虚拟资产相关诈骗活动呈现扩散式增长。虚拟币交易、链游投资、跨境融资盘和“区块链项目众筹”等多类型骗局在 2023—2024 年度累计造成上万名投资者遭受损失，涉案金额达到数十万亿越南盾。监管机构强调，虚拟货币在越南仍未被视为合法支付工具，在缺乏监管体系与投资者保护机制的情况下，“币圈骗局”已成为影响越南社会稳定和金融秩序的突出风险。

越南年轻人聚集在咖啡馆讨论“币圈投资”的画面

根据越南公安部、国家银行（SBV）和信息传媒部联合发布的风险研判报告，越南“币圈骗局”结构呈现明显的链式扩张特征，诈骗模式主要包括“高收益承诺、虚假项目包装、跨境团队运营、社交媒体造势以及集中取款崩盘”等五大关键环节。调研显示，此类项目通常以“区块链技术”“链游经济”“Web3 创新”“未来数字资产”等名义进行包装，通过线上直播、社交媒体群组、KOL 带单和线下招商活动吸引投资者加入，再利用发展下线及返佣结构形成类传销生态。监管机构指出，这类项目往往在短期内迅速扩张，并通过跨境平台技术隐藏资金流向，最终在集中提现时“项目方失联”，导致大量投资者资金无法追回。

此次发布的风险框架将越南“虚拟资产诈骗链条”划分为三个核心板块，其一为“项目包装与市场引流体系”，包括伪造白皮书、杜撰技术团队、冒用国际合作伙伴名义以及通过直播、视频与广告制造市场热度；其二为“资金募集与投资闭环”，涉及投资 APP 搭建、充值渠道伪装、收益面板造假、发展下线返佣等环节；其三为“跨境资金分流与退出机制”，通过加密钱包、稳定币转换、跨境交易平台及分割转账路线，将资金快速转移到境外团队控制的账户中。监管部门指出，这三大体系构成了越南当前虚拟资产骗局的典型结构，使得案件呈现隐蔽性强、链条复杂、受害范围广等特点。

警方技术部门追踪网络诈骗源头的工作画面

在第一板块“项目包装与市场引流”中，越南信息传媒部数据显示，超过 70% 的虚拟货币诈骗项目都采用“专业包装”策略，包括制作高仿度白皮书、构建伪技术团队履历、租用高端办公场景拍摄宣传视频以及在社交网络投放定向广告。这类项目通常会利用越南年轻人对“科技创新与财富机会”的期待，通过“区块链”“AI”“GameFi”等概念进行叙事。同时，诈骗团队会组织线上线下宣讲，邀请所谓“导师”或“KOL”进行直播带单，并通过承诺“日收益 3—5%”“30 天回本”“稳健无风险”等方式吸引投资者参与。

第二板块“资金募集与投资闭环”是虚拟资产骗局扩张速度最快的部分。根据国家银行统计，多数非法项目会搭建自己的投资 APP 或网页端，利用伪造的收益曲线与“资产增长面板”制造投资成功假象，并通过社交群组引导投资者追加资金。部分项目设置多层级返佣制度，以“发展团队规模”换取额外收益，使诈骗模式呈现“金融＋传销”的双重结构。越南公安部指出，这一闭环体系对初次接触投资的年轻人影响最为明显，许多投资者在“高收益示范账户”的诱导下不断追加资本，直到项目崩盘时才发现资金早已被转移。

越南虚拟资产诈骗案件幕后

第三板块“跨境资金转移与退出机制”则是监管最难突破的环节。大量虚拟资产骗局通过稳定币（如 USDT）作为转移媒介，利用去中心化钱包（DeFi 钱包）、跨链转账（Bridge）与境外交易所账户将越南资金快速分散至境外。这类资金路线通常不经过越南本地银行体系，使执法难度显著提高。公安部网络安全局表示，一些诈骗团队甚至使用“多跳地址”“冷钱包转储”“抽屉式账户”方式隐藏路径，使案件侦破周期显著拉长。越南公安部强调，跨境诈骗团队往往在越南境内设立“地面操作点”，负责市场推广与资金汇集，而真正的核心团队与服务器部署多在境外，形成监管难度更高的结构型犯罪模式。

专家指出，从社会层面看，越南“币圈骗局”造成的影响不仅局限于经济损失，还包括家庭财务危机、年轻人就业结构扭曲与诈骗犯罪链条扩散等问题。2024 年越南统计显示，涉虚拟资产诈骗的案件中，超过 52% 为 18—32 岁的青年群体，其中不少人为高收益诱导而借贷投资，导致家庭债务急剧上升。此外，部分诈骗项目以高薪为诱饵吸引年轻人加入推广团队，进而形成“诈骗就业链条”，对社会秩序造成负面影响。专家认为，“币圈骗局”的社会成本正在持续扩大，其风险外溢程度已超过传统网络诈骗。

在监管方面，越南政府已宣布将虚拟资产风险列为金融治理重点。国家银行计划推出虚拟资产监测框架，建立对境外交易平台的风险评价机制，并推动银行体系加强对可疑交易的筛查。公安部则将重点打击“跨境技术团队、国内推广团伙与支付通道提供者”三类关键角色，并扩大国际警务合作范围，以追踪跨境资金路径。信息传媒部表示，将对社交媒体广告投放进行审查，从源头压缩诈骗项目的传播渠道。

高校课堂上学生学习“数字金融安全”课程的照片

尽管监管体系正在快速完善，但专家指出，越南当前仍需提升专业执法能力、完善数字金融教育体系，并建立投资者保护机制，以形成长期稳定的防护体系。随着数字化金融的普及与年轻投资者数量增加，“币圈骗局”的风险仍可能持续演化，成为越南未来金融治理中不可忽视的重要议题。#瞰越 #社会反诈 #币圈骗局 #金融安全 #数字资产 #越南观察