近日，一场私募基金“踩雷”风暴将圣元环保(300867.SZ)推至悬崖边缘，引发了投资者的广泛关注和担忧。

根据圣元环保公告披露，公司下属全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司(以下简称“厦门金陵基”)投资的“深博宏图成长1号私募证券投资基金”(以下简称“宏图成长1号”)出现重大亏损，亏损金额高达4692万元。虽然公司已采取相关措施挽回损失，但可能存在部分投资本金无法收回的风险。

受此影响，12月29日，圣元环保股价大跌，盘中一度跌近5%。

一周“血崩”，累计巨亏超80%

回溯事件脉络，2025年2月和3月，厦门金陵基与深圳深博信投投资管理有限公司(基金管理人，以下简称“深博信投”)、招商证券股份有限公司(基金托管人，以下简称“招商证券”)分别共同签署了基金合同。厦门金陵基使用闲置自有资金，作为单一投资者认购了由私募基金管理人深博信投发行的“深博宏图成长1号私募证券投资基金”产品，认购份额为人民币6000万元。

该基金属于R4级(中高风险)投资品种，投资范围主要包括权益类(股权类)、固定收益类(债权类)及期货和衍生品类产品，可以参与融资融券交易、将其持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司，也可以通过柜台交易方式及其他交易互联互通机制投资于符合合同约定的投资范围的品种。

此外，合同也明确约定了多重风控条款，如投资于同一资产的资金不得超过基金净资产的25%；当基金份额净值低于或等于0.80元时，要求所持有存款、证券保证金、备付金、货币基金、债券逆回购市值合计占比不低于50%；基金份额净值低于或等于0.70元时，须2日内将银行活期存款以外的投资标的全部变现等等。

然而，12月12日，圣元环保通过邮箱收到了基金管理人发送的截止至2025年12月11日(周四)的基金净值表，基金净值对比上一期(2025年12月04日)出现了急剧下降。令人匪夷所思的是，12月4日，基金单位净值尚为0.9215元/份(累计净值增长率-7.85%)，到了12月11日，净值却骤降至0.2596元/份，累计净值增长率来到了-74.04%。

截至12月25日，基金最新单位净值定格在0.1846元/份，累计净值增长率为-81.54%，亏损金额约4692万元，已超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10%。圣元环保发现该基金产品出现重大亏损当日即成立专项工作小组赴深圳交涉，经沟通，基金管理人竟提出由自然人温廷涛承担连带赔偿责任，但仅收到200万元后便再无下文。令人费解的是，企查查资料显示，基金管理人深博信投的股东、高管和员工中均没有温廷涛这个人。

目前，圣元环保已向基金管理人提交了基金赎回申请，并向公安机关报案和向中国证监会深圳监管局举报，另外，公司已就该事项委托律师采取相应的法律手段，拟向基金管理人深博信投及基金托管人招商证券提起诉讼或仲裁。

私募基金存在越权交易、伪造基金份额净值信息行为

中国证券投资基金业协会公示信息显示，深圳深博信投成立于2014年5月16日，于2014年9月9日完成中国证券投资基金业协会登记备案。

公司实际控制人为张晓琴，曾任职于浦发银行深圳分行，担任客户经理、资金管理经理等职；总经理李松涛曾任中国电子器件深圳分公司技术部助理工程师、中国电信深大电话公司技术部工程师，2002年起转入理财领域，历任Tom新理财工作室投研部理财经理、香港汤木商业分析有限公司投研部投资经理，2016年10月加入深圳深博信投，先后担任基金经理、总经理；风控总监周文明，此前曾于深圳大学研究生院担任助理研究员。

据了解，深博信投在中国证券投资基金业协会公示的13只基金中，仅“宏图成长1号”成立于2025年，其余均在2023年及之前成立，且其中6只基金在2025年4-10月集中提前清算。另外，除了“宏图成长1号”以外，该基金公司其它存续基金规模都不到1000万元。

Wind数据显示，此次暴雷的“宏图成长1号”，曾出现在3家上市公司的前十大流通股东名单中，分别为中创环保(2025年中报，持股282.04万股)、京基智农(2025年中报，持股358.51万股)和中科通达(2025年三季报，持股114.7万股)，而以上三只股票并未在其持股期间出现较大跌幅。此外，值得注意的是，仅就中创环保和京基智农而言，若按2025年二季度两股的均价测算，其成本价就已超过了9300万元，且已经明显违反了“投资于同一资产的资金不得超过基金净资产的25%”的风控条款。

圣元环保在公告中明确表示，在通过向基金管理人及基金托管人调取完整的产品资产估值表、账户交易明细、每日净值序列表及托管户流水清单等资料，进一步核实后初步结果显示，基金管理人运作过程中，存在越权交易、违反信息披露义务，甚至伪造基金份额净值信息等违法违规行为，基金托管人存在未履行监督核查义务的违规行为，导致投资人厦门金陵基遭受重大损失。

监管重拳出击，实控人紧急“兜底”

更令市场震惊的是，圣元环保于12月26日才披露此重大亏损，而其早在12月12日已知悉净值异常。12月27日，厦门证监局迅速出手，对圣元环保及董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董秘陈文钰出具警示函，指出“公司知悉后未及时披露，违反信息披露规定”，并将违规记录记入诚信档案。同日，深圳证券交易所也对圣元环保信息披露违规行为出具了监管函。

而面对4692万元的巨额亏损，圣元环保实控人也迅速采取了行动。公司公告显示，为最大限度保障公司及股东利益，控股股东、实际控制人朱煜煊与朱恒冰承诺就基金产品“宏图成长1号”投资本金损失先行补偿，最终补偿金额为公司初始投资本金(人民币6000万元)的基础上，扣除届时该基金赎回到账金额和公司采取相关措施后实际追回的全部款项后的差额。

据了解，圣元环保主营业务为城镇固液废专业化处理，主要包括生活垃圾焚烧发电和生活污水处理，其中垃圾焚烧发电业务贡献业绩占比超过80%。同时，公司亦在积极拓展布局以牛磺酸原料及其衍生品为核心的大健康新产业，年产4万吨原料项目尚在建设中，衍生品中试产线已于2024年上半年投产，目前已有部分产品上市销售并形成小规模收入。

持股方面，朱煜煊持有圣元环保3537.53万股，占公司总股本的13.02%；朱恒冰持有6794.32万股，占公司总股本的25%。二人承诺最迟于公司2025年年度报告正式披露日之前，将最终补偿金额足额支付至公司指定账户。