近期港股持续回暖， 港股科技板块热度不减。今日 港股通科技指数震荡上行，截至午盘大幅跑赢恒生科技，主要得益于指数超配的 创新药、汽车板块贡献了较多超额，具体到板块层面， 创新药方面，国内创新药资产持续得到国内外产业资本认可，近期国内Pharma龙头公司通过并购加速创新管线布局，头部Pharma企业成熟的商业化能力、产业链整合优势有望与Biotech公司创新能力形成深度协同，相互赋能，最大化管线的临床价值与市场潜力。展望来看，25年国内创新药产业有望迎来拐点，产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动，板块有望迎来业绩与估值双重修复投资机会。 汽车方面，本月召开的国常会明确提出，着眼于推动 新能源汽车产业高质量发展、切实规范新能源汽车产业竞争秩序等。本轮关于新能源车行业的“反内卷”政策，或将改变过去依赖价格战抢占市场的增长逻辑，利于具备品牌、技术、交付及 供应链管理能力的头部新能源车企脱颖而出；同时改善产业链中游（如零部件、功率 半导体）企业的现金流压力和议价地位。景气方面，根据中汽协数据，2025年上半年，新能源汽车产销分别为696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3%，新能源汽车新车销量达汽车新车总销量的44.3%；下半年随着新能源新车型不断推出，新能源汽车产品力不断增强，年内销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。新技术方面， 固态电池产业化趋势明确，后续关注相关企业的验证进展。 风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。