近两年，存款利率持续下行，居民对高收益的渴望，使得“存款搬家”成为热门话题。

央行于2026年1月15日发布的数据显示，2025年非银行业金融机构存款增加6.41万亿元，增量创下近10年新高。这些增加的非银存款，主要分散存放在基金、保险、证券等公司。

市场研究发现，“存款搬家”现象背后，投资者的目标正在从快速增值转向稳健增值。在2026年，如何让这种“求稳”的需求，真正转化为一套系统性的资产配置“攻守道”？

01、普通投资者面临财富保值增值难题

2025年，银行存款利率一降再降，1字头的低利率时代照进现实。继2025年5月20日六大行调整人民币存款利率后，一年期、三年期、五年期定期存款年利率分别降至0.95%、1.25%和1.30%。

各行大额存单利率也在不断走低。比如，工商银行一款20万元起存的三年期大额存单利率为1.55%，一年期和两年期的20万元起存大额存单利率也平均只有1.20%。

曾长期作为居民存款核心承接渠道的银行理财产品，因2022年末债市大幅波动引发的全市场破净潮，至今仍让部分投资者存有风险顾虑。据银行业理财登记托管中心数据，2021年上半年，银行理财累计为投资者创造收益4137亿元，到2025年上半年，这一数据减少到了3896亿元。

其他投资品种里，一些保险产品的预定利率也在降低。2025年，多家保险公司调整新备案保险产品的预定利率最高值，其中，普通型保险产品由2.5%调整为2.0%，分红型保险产品由2.0%调整为1.75%，万能型保险产品由1.5%调整为1.0%。

在众多低风险投资产品的利率和收益不断走低的情况下，2025年权益类市场的数据让投资者眼前一亮。2025年，上证指数从3351.76点增长至3968.84点，上涨了18.41%，深证成指、创业板指年内涨幅也分别接近30%、50%。

2026年开年以来（截至1月22日），权益市场仍在上涨，其中上证指数上涨3.87%，深证成指上涨5.93%，科创综指更是涨了13.97%。在此前的1月12日，A股市场交投氛围火爆，沪深两市成交额达到3.64万亿元，创历史新高。

同时，作为大类资产的黄金，更是一骑绝尘。截至2025年12月31日，伦敦金和上海金全年分别上涨64.56%和55.77%。2026年以来黄金价格仍保持上涨趋势，年初至1月22日，伦敦金和上海金分别上涨了14.36%和11.26%。

尽管2025年权益市场与黄金价格双双走强，但对普通投资者而言，想要真正将其转化为可观的收益却并不容易。这主要源于个人在宏观趋势研判与具体赛道分析方面的能力有限。若无专业的认知框架与持续指导，仅凭自身经验往往难以完成科学、有效的资产配置，实现财富的稳健增值。

投资者该如何破解这一难题？

02、中行《白皮书》让投资更“稳”

2026年1月21日，中国银行发布的《2026中国银行个人金融全球资产配置白皮书》（以下简称《白皮书》）前瞻研判宏观环境、资产配置方向及结构性机会，为投资者财富稳健增值提供重要参考。

据悉，这是自《2019个人金融全球资产配置白皮书》发布以来，中国银行连续第八年撰写并发布《白皮书》。回看其《2025白皮书》在“美元降息持续推进，全球资产沐光而行”的宏观主线下，对“黄金与权益资产（尤其看好中国港股、中国A股）表现不分伯仲、位居前列，原油将成为2025年唯一负收益的大类资产”的系列研判，均得到了市场走势的验证。

针对黄金资产，过去三年，黄金走出了一轮强劲的上升行情，伦敦金现的价格从2023年的1822美元/盎司一路涨至2025年的最高4550美元/盎司，涨了约1.5倍，2026年1月21日更是一举突破4800美元/盎司关口，再创新高。金价每涨一次，投资者都会在买入和卖出之间陷入两难抉择。

对于黄金的配置，同样可以从《白皮书》中找到观点明确的建议。从2022年7月起，中国银行私人银行就把黄金的配置从低配提高到标配，2023年从标配提高到超配，2024年又提出“黄金进入主升浪”的观点，2025年更是提出“不信美金信黄金”。《白皮书》显示，若从首次建议买入黄金的时点持有至2025年年末，累计收益已达149.63%，年化收益为31.25%。

工欲善其事，必先利其器。在为客户定制资产配置方案时，中国银行私人银行不仅依赖定性研判，更借助严谨的金融科学工具。其资本资产定价模型（CAPM） 作为核心的分析框架之一，具有量化投资风险、设定理性收益预期等作用，相当于在中国银行私人银行投资软实力的基础上，加上了一层硬科技。

随着投资趋势由追求快速增长转向注重稳健保值，中国银行逐年发布的《白皮书》，为投资者理解市场、规划资产提供了重要的分析视角与决策框架。

（作者 | 陈大壮，编辑 | 朗明，图片来源 | 视觉中国，本内容来自财经天下WEEKLY）