【导读】多只基金提高份额净值精度以应对赎回

中国基金报记者 天心

近期，基金提高份额净值精度以应对赎回的情形频现。

7月以来，多家基金公司接连发布公告称，因旗下基金发生赎回，为保护持有人利益不因份额净值的小数点保留精度而受到不利影响，决定提高基金份额净值精度，涉及产品多为债券基金。

在基金公司看来，债市已进入修复阶段，但情绪依然偏谨慎，下半年的上半段整体处于偏顺风环境，接下来需关注政策刺激博弈空间。

多只基金调整净值精度

7月9日，信达澳亚基金发布旗下信澳安盛利纯债基金调整份额净值精度的公告。公告显示，该基金C类份额于2025年7月8日发生大额赎回，为确保基金持有人利益不因净值的小数点保留精度受到不利影响，公司决定自当日起提高该基金C类份额净值精度至小数点后八位，小数点后第九位四舍五入。

7月9日，汇安基金也发布公告称，旗下汇安裕泰纯债基金C类份额于2025年7月7日发生大额赎回，为维护基金份额持有人利益，决定自7月7日起提高本基金C类份额净值精度至小数点后八位，第九位四舍五入。

7月以来，还有华安、国泰君安资管、长城、中欧、中银、嘉实、兴华、恒越、汇泉、兴银、鹏华等多家基金公司或券商资管发布提高旗下基金净值精度的公告。

比如，国泰君安安睿纯债C类份额于7月3日发生大额赎回，当日起将基金份额净值精度提高至小数点后八位；长城恒利纯债基金C类份额、中欧兴悦债券C类份额均于7月4日发生大额赎回，当日起提高份额净值精度至小数点后第八位；汇安嘉裕纯债A类份额于7月2日发生大额赎回，当日起提高该份额净值精度至小数点后八位。

债市进入修复阶段

2025年上半年，受资金面、关税博弈、风险偏好等因素影响，债市告别单边牛市，进入高波动震荡市。在基金公司看来，债市已进入修复阶段，但情绪依然偏谨慎，下半年需关注政策刺激博弈空间。

易方达基金表示，从资金面看，7月流动性面临的缺口和扰动均较6月减小。近期，股市走强提振市场风险偏好，股债“跷跷板”对长债利率会有短期影响，但中期看收益率仍然向下。从政策面看，近期关注美国关税豁免期结束后中美关税博弈，关注基本面高频数据和央行资金面态度。

展望下半年，嘉实基金李宇昂表示，宏观和资金面虽有变化，但整体环境依然利好股债投资。货币政策将延续宽松，降息降准操作可期，为市场提供充裕流动性，助力股债市场继续前行。

其中，短债产品以信用债为主，配合少量利率债进行波段交易，以提升收益弹性；低波“固收+”产品在权益部分会选择波动较低的板块，如配置少量高分红低波红利类权益资产。

德邦基金表示，三季度宏观基本面对债券市场仍然有利，叠加财政增量有待确定、货币宽松预期先行，债市在三季度中上旬整体或处于偏顺风环境。

平安基金认为，目前债市的主要潜在利空在于充分超涨后的调整风险，当前收益率绝对水平偏低，赔率空间有限，临近四季度时，政策刺激博弈空间可能重现，届时债市存在演绎利空出尽的风险，下半年收益率预计先下后上。

“信用债方面，2025年以来，信用债收益率及信用利差先上后下。考虑三季度资金可能延续宽松状态，信用债收益率有望继续下行。中短端信用利差压缩空间相对有限，利差压缩行情可能逐渐蔓延至长端信用债。”平安基金表示。

编辑：杜妍

校对：王玥

制作：鹿米

审核：陈墨

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