近期在AI及光模块的强势行情下，光模块占比50%的通信ETF（515880）成为市场上最受瞩目的产品之一。截至写稿，通信ETF年内涨幅超104%，位居A股ETF涨幅第一。资金积极布局，通信ETF（515880）连续2日净流入超5亿元。

消息面，9月24日，在2025云栖大会上，阿里巴巴集团CEO表示，大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机。公司正积极推进3800亿元的AI基础设施建设，并计划追加更大投入。到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍。

此外，阿里云宣布和英伟达在Physical AI（物理人工智能）领域达成合作，阿里云人工智能平台PAI将集成英伟达PhysicalAI软件栈，将为企业用户提供数据预处理、仿真数据生成、模型训练评估、机器人强化学习、仿真测试等全链路平台服务，进一步缩短具身智能、辅助驾驶等应用的开发周期。

在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。截至9月24日，通信ETF（515880）规模超123亿元，“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超过77%（截至8月29日），良好的代表了算力硬件的基本面。其中，光模块占比50%，可以关注相关布局机会。

注：数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/9/24，通信ETF规模为123.13亿，在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/8/29。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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