周五美股盘前，美国科技股抛售潮延续，市场对高估值的担忧以及美联储可能放缓降息步伐的预期令投资者承压。

纳斯达克100指数期货领跌主要股指合约。特斯拉盘前下跌4%，英伟达、美光科技和AMD等芯片股均走低。欧洲股市同步下挫。比特币一度跌至95985.4美元，日内跌近3%。现货黄金跌超2%，报4087.08美元/盎司。现货白银跌超1.8%。

衡量市场恐慌情绪的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)攀升至22上方。交易员们已将美联储12月降息的几率下调至50%以下。

核心市场走势如下：

• 美股三大股指期货持续走低，纳斯达克100指数期货跌幅扩大至1.5%，标普500指数期货跌至1%。
• 欧股集体走低。欧洲斯托克600指数跌幅扩大至1.5%，创当日盘中低点。英国富时100指数跌0.93%，法国CAC40指数跌0.57%，德国DAX30指数跌0.08%，富时意大利MIB指数跌0.85%。
• 英国国债开盘大跌后跌幅缩窄，10年期国债收益率上涨6个基点至4.50%。
• 10年期美国国债收益率为4.077%。
• 美元指数基本持平，为99.16；美元兑瑞郎跌破0.79，为10月17日以来首次，日内跌0.32%；英镑兑美元冲高后短线回落，报1.3164。
• 现货黄金回落至4080美元/盎司下方，日内跌2.21%。
• 比特币一度跌至95985.4美元，日内跌近3%。

科技股领跌，高估值板块承压

在这轮市场回调中，今年以来推动标准普尔500指数创下历史新高的科技股和人工智能相关股票受到的冲击尤为严重。由于其估值普遍偏高，在利率前景不确定的环境中，这些板块的吸引力正在减弱。

英伟达盘前跌超3%，特斯拉则可能连续第四个交易日下跌。衡量市场恐慌情绪的Cboe波动率指数（VIX）已攀升至22以上。

Wisdom Tree UK的宏观研究总监Aneeka Gupta指出：

“每当市场出现挫折时，我们都看到科技股遭受最严重的影响，因为它们的估值最具泡沫性。只要市场对美联储可能采取更鹰派立场的概率存在疑问，受冲击最严重的就是那些久期最长的板块。”

瑞穗银行驻新加坡亚洲宏观研究主管Vishnu Varathan表示：

“市场似乎很大程度上受到了人工智能泡沫恐慌的困扰，美联储如果更倾向于按兵不动而不是急于出手，那么科技股暴跌的可能性就会大大降低，而科技股通常对美联储的宽松政策更为敏感。”

现货黄金回落至4080美元/盎司下方，日内跌2.21%。

降息预期降温，美联储立场成焦点

不到一个月前，货币市场还几乎完全消化了美联储将再次降息25个基点的预期。然而，风向已然转变。多位美联储官员的公开表态，对这一前景提出了严峻挑战。他们认为，在经济展现韧性的背景下，进一步放宽货币政策可能为时过早。

市场的疑虑正在加深，交易员们迫切希望从政策制定者中找到多数派的倾向。一些官员仍对劳动力市场出现的疲软迹象感到不安，但鹰派声音似乎暂时占据了上风。

目前，市场的注意力转向了将于周五发表讲话的三位美联储官员，其中包括拥有投票权的Jeffrey Schmid。此外，因美国政府停摆而推迟发布的经济数据日程，也成为投资者等待的关键信息。Kepler Cheuvreux的经济与跨资产策略主管Arnaud Girod在巴黎表示：

“如果美联储没有足够的数据，他们很可能不会降息。”

据，英国财政大臣Rachel Reeves放弃提高所得税计划，引发市场对英国财政可持续性的担忧。消息公布后，英国股、债、汇三市齐跌，富时100指数跌超1%，英镑兑美元走低，国债收益率一度飙升。