一、交易提示

截至5月20日，63只主动权益类基金在2025年内的收益超过30%，其中11只基金的收益超过50%。值得注意的是，超过150只主动权益类基金的复权单位净值创下历史新高。然而，与此同时，90多只基金净值跌幅超过10%，领跌基金净值下跌27.03%。这意味着，主动权益类基金的首尾业绩差距达到了107.82个百分点。

截至收盘,沪指涨0.21%,报3387.57点,深成指涨0.44%,报10294.22点,创业板指涨0.83%,报2065.39点,科创50指数跌0.22%,报995.49点。沪深两市合计成交额11734.78亿元,市场超3600股下跌。

二、基金要闻

（1）05月21日新发基金共有4只，主要为基金中的基金(FOF)基金和混合型基金，其中国金安瑞平衡混合A募集目标金额达20.00亿元亿元；基金分红14只，多为债券型，派发红利最多的基金是同泰恒利纯债债券型证券投资基金，每10份基金份额派发红利0.5000元。

（22025年以来，A股定向增发（定增）市场活跃度显著提升。公募机构作为重要参与者，以近百亿元资金深度布局定增市场。截至5月21日收盘，公募机构整体浮盈率超过16%，超过八成的公募机构实现正向收益。

（3）近期，易方达中债新综合债券指数基金、易方达投资级信用债债券基金、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF、华夏中证红利低波动ETF等多只基金降低了管理费率。其中，部分基金的年费率降至0.15%的低水平。随着近期上市的0.15%低费率基金产品的增加，管理费年费率在0.15%及以下的低费率基金产品数量首次突破1000只。

三、ETF解读

（1）5月21日，“宁王”重回市场 C 位，带动A股电池产业链走势活跃，电池ETF(561910)今日收涨2.08%。消息面上，宁德时代计划将本次港股募资所得的约 90% 资金用于建设位于匈牙利德布勒森的电池制造基地。项目总规划产能为 100 吉瓦时，投资额约为 73 亿欧元，占地 105 余公顷，是宁德时代在海外最大规模的投资项目。 有分析指出，目前A 股固态电池板块市值已超 4 万亿元 ，其产业端催化已经成为电池板块行情的主要推手，借道电池 ETF(561910)或可把握本轮固态电池行情，资料显示该ETF中固态电池概念股占比高达近四成。

（2）昨日，全指现金流ETF（563770）高开震荡走高，尾盘收涨1.39%，日线三连阳。从成份股日内表现看，新消费、高股息及医药成为近期行情主要推动力，个股方面，丽人丽妆5连板，一心堂2连板。在经济换档期，企业由追求增量的“野蛮扩张”路径向开源节流的高质量可持续经营方式转变，市场关注的重点也由企业的成长性转换为注重切实的投资回报，选择现金流率较高的公司较为贴合这一趋势。国信证券观点认为，在当前低利率宽货币的环境下，对于自由现金流充足的公司，其估值的抬升将强于自由现金流较弱的公司，高的自由现金流回报率也在低利率环境下存在一定的投资性价比。而在信用收紧的环境中，成长性公司难以融资进一步扩张，所受冲击最大，而具备内生性自由现金流创造能力的优质企业则具备一定韧性。

四、05月21日新发基金一览（不包含传统封闭式基金）

基金代码

基金简称

基金经理

首次募集目标（亿元）

投资类型

发行截止日期

023955

国金安瑞平衡混合A

王珂

20.00

混合型

2025-05-30

023956

国金安瑞平衡混合C

王珂

20.00

混合型

2025-05-30

024015

万家启尊价值三个月持有期混合(FOF)A

任峥

未公布

基金中的基金(FOF)

2025-06-12

024016

万家启尊价值三个月持有期混合(FOF)C

任峥

未公布

基金中的基金(FOF)

2025-06-12

五、05月21日基金分红一览

基金代码

基金简称

权益登记日

每10份基金份额派发红利（税后）

红利发放日

基金类型

008729

同泰恒利纯债债券C

2025-05-21

0.5000

2025-05-22

债券型

008728

同泰恒利纯债债券A

2025-05-21

0.3200

2025-05-22

债券型

020710

同泰恒利纯债债券D

2025-05-21

0.2200

2025-05-22

债券型

008765

中加瑞享纯债债券A

2025-05-21

0.1100

2025-05-22

债券型

007284

工银中债1-5年进出口行A

2025-05-21

0.0240

2025-05-22

债券型

012168

工银中债1-5年进出口行E

2025-05-21

0.0240

2025-05-22

债券型

007125

工银1-3年农发债指数C

2025-05-21

0.0230

2025-05-22

债券型

007122

工银1-3年国开债指数A

2025-05-21

0.0230

2025-05-22

债券型

007285

工银中债1-5年进出口行C

2025-05-21

0.0230

2025-05-22

债券型

012172

工银1-3年国开债指数E

2025-05-21

0.0220

2025-05-22

债券型

007124

工银1-3年农发债指数A

2025-05-21

0.0210

2025-05-22

债券型

007123

工银1-3年国开债指数C

2025-05-21

0.0210

2025-05-22

债券型

012166

工银1-3年农发债指数E

2025-05-21

0.0200

2025-05-22

债券型

011245

中加瑞享纯债债券C

2025-05-21

0.0000

2025-05-22

债券型

六、绩优基金一览

单基金方面，剔除掉 创新封基类型 基金的影响，05月21日业绩表现最好的基金为中航新起航灵活配置混合C，日增长率为5.6537%，其次为中航新起航灵活配置混合A，日增长率为5.6387%、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF，日增长率为4.6256%。

分投资类型看，同样剔除掉分级杠杆及固定收益两类基金的影响，股票型基金冠军为南方中证沪深港黄金产业股票指数C，日增长率为4.4328%；债券型基金冠军为华泰柏瑞锦瑞债券E，日增长率为1.0694%；混合型基金冠军为中航新起航灵活配置混合C，日增长率为5.6537%；货币型基金冠军为中银如意宝货币A，日增长率为0.0110%；ETF联接基金冠军为永赢中证沪深港黄金产业股票ETF，日增长率为4.6256%；LOF型基金冠军为国投瑞银中证资源指数(LOF)A，日增长率为2.4825%；QDII基金冠军为广发中证香港创新药ETF(QDII)，日增长率为2.7807%;下面是不同类型基金日增长率TOP5 （剔除掉分级基金的影响）

股票型基金TOP（5）

排名

基金代码

基金名称

日增长率

基金经理

统计日期

1

021959

南方中证沪深港黄金产业股票指数C

4.4328

罗文杰,杨恺宁

2025-05-21

2

021958

南方中证沪深港黄金产业股票指数A

4.4305

罗文杰,杨恺宁

2025-05-21

3

021362

易方达中证沪深港黄金产业股票指数A

4.4303

李树建

2025-05-21

4

021363

易方达中证沪深港黄金产业股票指数C

4.4219

李树建

2025-05-21

5

021874

中欧中证沪深港黄金产业股票指数C

4.3575

宋巍巍

2025-05-21

债券型基金TOP（5）

排名

基金代码

基金名称

日增长率

基金经理

统计日期

1

015529

华泰柏瑞锦瑞债券E

1.0694

王烨斌,叶丰

2025-05-21

2

008525

华泰柏瑞锦瑞债券C

1.0652

王烨斌,叶丰

2025-05-21

3

008524

华泰柏瑞锦瑞债券A

1.0605

王烨斌,叶丰

2025-05-21

4

020019

国泰双利债券A

0.8576

陈志华

2025-05-21

5

050011

博时信用债券A/B

0.8452

过钧

2025-05-21

混合型基金TOP（5）

排名

基金代码

基金名称

日增长率

基金经理

统计日期

1

005538

中航新起航灵活配置混合C

5.6537

韩浩

2025-05-21

2

005537

中航新起航灵活配置混合A

5.6387

韩浩

2025-05-21

3

001466

华富永鑫灵活配置混合A

4.4377

李孝华

2025-05-21

4

001467

华富永鑫灵活配置混合C

4.4262

李孝华

2025-05-21

5

002207

前海开源金银珠宝混合C

3.9157

吴国清

2025-05-21

ETF联接型基金TOP（5）

排名

基金代码

基金名称

日增长率

基金经理

统计日期

1

517520

永赢中证沪深港黄金产业股票ETF

4.6256

刘庭宇

2025-05-21

2

159315

工银瑞信中证沪深港黄金产业股票ETF

4.5662

史宝珖,李锐敏

2025-05-21

3

517400

国泰中证沪深港黄金产业股票ETF

4.5455

麻绎文

2025-05-21

4

159562

华夏中证沪深港黄金产业股票ETF

4.5307

华龙

2025-05-21

5

020411

永赢中证沪深港黄金产业股票ETF联接A

4.4264

刘庭宇

2025-05-21

LOF型基金TOP（5）

排名

基金代码

基金名称

日增长率

基金经理

统计日期

1

161217

国投瑞银中证资源指数(LOF)A

2.4825

殷瑞飞

2025-05-21

2

021461

国投瑞银中证资源指数(LOF)C

2.4771

殷瑞飞

2025-05-21

3

161728

招商瑞智优选混合(LOF)

2.3669

李崟

2025-05-21

4

165520

中信保诚中证800有色指数(LOF)A

2.3588

黄稚

2025-05-21

5

023593

中信保诚中证800有色指数(LOF)E

2.3582

黄稚

2025-05-21

QDLL型基金TOP（5）

排名

基金代码

基金名称

日增长率

基金经理

统计日期

1

513120

广发中证香港创新药ETF(QDII)

2.7807

刘杰

2025-05-21

2

019671

广发中证香港创新药ETF联接(QDII)C

2.7685

刘杰

2025-05-21

3

019670

广发中证香港创新药ETF联接(QDII)A

2.7653

刘杰

2025-05-21

4

520500

华泰柏瑞恒生创新药ETF(QDII)

2.3202

李茜

2025-05-21

5

021659

华安恒生生物科技指数(QDII)C

2.1905

倪斌

2025-05-21