11月18日，A股AI产业链强势反弹，光模块CPO盘中拉升走强，源杰科技盘中涨超7%，剑桥科技、东山精密、长芯博创、新易盛多股上涨。热门ETF中，截至10：48，同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏（159381）涨1.40%，其跟踪的创业板人工智能指数光模块CPO概念股权重占比超54%。聚焦国产软硬件算力的云计算50ETF（516630）涨1.64%，聚焦通信+电子龙头5G通信ETF（515050）涨1.17%。

本周AI板块强势反弹，软硬件交替活跃。消息面上催化众多：

11月13日，2025百度世界大会上，百度正式对外发布原生全模态大模型文心大模型5.0。该模型参数量达2.4万亿，采用原生全模态统一建模技术，具备全模态理解与生成能力，支持文本、图像、音频、视频等多种信息的输入与输出。

阿里巴巴秘密启动“千问”项目，基于Qwen最强模型打造一款个人AI助手——千问APP，全面对标ChatGPT，正式加入全球AI应用的顶级竞赛。华安证券称，这是继今年初公布3800亿投入AI基础设施之后，阿里AI战略的又一重要布局。

产业方面，据飞速平台数据，1.6T光模块上市时价格约为1200美元，现零售价格已超过2000美元，相比上市价格出现大幅上涨。国盛证券指出，零售价格相比集采价格通常更高，但与集采价格相比，零售价格更能随行就市地反映市场供需状况。全球能够规模量产1.6T光模块的厂商有限，主要集中在头部企业如中际旭创、新易盛等，厂商在短期内无法迅速满足所有客户需求。1.6T光模块技术门槛高，产能爬坡缓慢，而下游算力需求呈现指数级增长，市场出现了明显的供不应求局面，推动零售价格快速上涨。

相关ETF：

创业板人工智能ETF华夏（159381），场外联接（A类：025505；C类：025506）；华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)。云计算50ETF（516630），场外联接（A类：019868；C类：019869）

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