本月以来，贵金属价格屡创新高，但经济学家彼得·希夫（Peter Schiff）认为，这波涨势可能预示着一场金融崩盘。

在12月18日做客《朱莉娅·拉罗什秀》（The Julia La Roche Show）时，希夫警告称，美国经济正逼近一场历史性危机。他认为，通胀以及金银价格的大幅上涨正在削弱市场对美国国债的信心，并为美元的急剧下跌埋下伏笔。

（截图来源：Finbold）

希夫说：“当你看到金价大幅上涨时，这表明人们对美元的信心正在流失。这就是人们买入黄金的原因，他们也因此放弃了原本可以通过持有美国国债获得的利息收益。”

因此，这位分析人士表示，他手中持有的现金非常少，多年来几乎一直保持接近满仓投资。

他主张配置派息的海外股票、新兴市场，以及与资源相关的股票，涵盖贵金属与工业金属、能源和农业等领域。他称，这一策略是长期的抗通胀交易，而如今已经开始显著跑赢。

黄金和白银价格拉响警报

在希夫的观点中，黄金处于核心位置，因为金价上涨可能引发一个自我强化的循环：随着市场对美元的信心走弱，更多投资者转向黄金，迫使美国不得不提供更高的利率来吸引债券买家。不过，白银同样值得关注，因为这两种资产都可能“抽走美元和美国国债脚下的地毯”，并“令失业率飙升”。

希夫警告说：“黄金和白银正在尖叫着表明，一场货币危机即将到来。”

这位长期批评美元的人士还质疑美元储备货币地位的持久性。他表示，正是这种地位使美国得以通过输出美元而非商品，长期实现消费大于生产。

希夫推断，在美元危机中，这种格局将会突然逆转。也就是说，进口商品会变得昂贵得多，海外对美国股票和债券的需求将下降，资产价格会走低，而大多数美国人的生活水平将大幅下滑。

希夫随后在社交平台X上写道：“黄金在单日上涨超过100美元的情况并不常见。但随着这轮牛市走向成熟，单日上涨100美元将会变得司空见惯。很快，黄金将首次出现单日上涨200美元的走势。不要忽视这一警告的重要性，以及它对美国经济所预示的含义。”

希夫最后警告称，美元危机可能会突然爆发，甚至可能发生在亚洲交易时段，因为该地区的美国债权人持有大量以美元计价的资产。

股市面临风险

在讨论的后半段，希夫指出，2025年是多年来首次出现海外市场显著跑赢美国股市的情况；而美国股市在经历了以宽松货币为特征、持续十年的牛市之后，估值仍然偏高。

资金流向已经开始出现逆转。比如，过去十年大量涌入美国资产的海外投资者，如今正把资金汇回本国；与此同时，美国投资者也越来越多地将目光投向海外，以寻求更好的回报。

希夫认为，这种转变可能会给美国经济带来挑战。

来源：FX168