深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶

上海市高级人民法院官网信息显示，投资者起诉国投瑞银基金与明星基金经理的金融委托理财合同纠纷一案将于下月13日开庭。这是公募行业内罕见的基金经理个人与基金公司被列为共同被告的案件。业绩方面，施成旗下产品近年业绩普遍不佳，部分产品净值出现大幅回撤。

来源为上海市高级人民法院官网

根据上海市高级人民法院官网披露的信息，投资者李某以“金融委托理财合同纠纷”为由，将国投瑞银基金与施成共同起诉至法院；2026年1月13日上午9时，上海市虹口区人民法院的新楼第四十二法庭开庭审理这一金融委托理财合同纠纷。这是公募行业罕见的投资者将基金经理个人列为共同被告的纠纷。目前案件具体细节未公开，而从被告之一施成的业绩看，其在管产品净值普遍出现大幅回撤。

目前施成旗下共有基金产品6只，总规模约107亿元。他是新能源板块的忠实拥趸，长期重仓押注新能源行业。得益于2020年~2021年的新能源板块崛起，施成在管产品回报惊人，管理规模也从不到40亿元激增至200亿元以上。但之后新能源板块调整，其在管产品净值大幅回撤。

同花顺数据显示，得益于最近6个月的净值大涨，国投瑞银进宝混合、国投瑞银先进制造混合、国投瑞银新能源混合A、国投瑞银产业趋势混合A今年以来的收益由负转正，净值涨幅在七成~八成；国投瑞银产业升级两年持有混合A、国投瑞银产业转型一年持有期混合A分别为年内涨幅贡献了约94%与77%。

但若剔除今年行情回暖带来的反弹：以上6只产品在2023年与2024年的净值均下跌。具体来看，国投瑞银进宝混合、国投瑞银先进制造混合、国投瑞银新能源混合A、国投瑞银产业趋势混合A与国投瑞银产业转型一年持有期混合A在2024年净值跌幅均超过16%，国投瑞银产业升级两年持有混合A净值跌0.43%，跑输同期基准收益率约13~32个百分点；2023年全年，以上6只基金净值跌幅在23%~35%，跑输同期基准收益率约7~28个百分点。

除国投瑞银产业升级两年持有混合A外，其余5只基金最近三年收益为负；对比同期基准收益率，国投瑞银产业转型一年持有期混合A、国投瑞银产业趋势混合A至少跑输基准30个百分点，国投瑞银先进制造混合、国投瑞银进宝混合至少跑输20个百分点。

从其在管产品的任职回报看，国投瑞银产业转型一年持有混合A约3年半的任职回报为-2.459%，而同期同类基金平均收益率为8.83%；国投瑞银产业升级两年持有混合A、国投瑞银产业趋势混合A表现跑输同期同类基金平均收益率；其他产品任职回报大幅跑赢同期同类基金平均收益率。同花顺数据还显示，2023年~2024年，以上6只基金的净利润合计亏损约为百亿元，2025年上半年上述产品继续亏损。

今年以来施成大幅调仓，首次大规模清仓阳光电源、永兴材料等新能源个股，转而重仓押注AI和机器人赛道。这一举动曾引起市场广泛质疑是否实为“被动应对业绩压力的权宜之计”，他在一季报中解释称自己看好AI持续的投入。

本次投资者起诉基金公司及基金经理一案引发市场高度关注，业内人士预计或将推动公募基金经理考核机制进一步从“唯业绩论”向“合规与业绩并重”转型。