保险公司加力探索股权投资。

近日，中国人寿保险股份有限公司（下称“中国人寿”）披露公告称，拟投资设立一只养老产业基金和一只长三角科创基金，认缴出资额合计近125亿元。

在分析人士看来，在低利率环境下，传统固收类资产收益率持续走低，股权投资成为险资提升投资收益的重要抓手。股权投资基金存续期通常为10年至15年，与险资长期负债特性高度匹配。

与此同时，险资具有体量大、期限长、来源稳的特点，与股权投资基金“投早、投小、投长期、投科技”的特征天然契合。基于此，险资通过资本纽带深度参与战略性新兴产业，推动新质生产力发展。

专注养老产业领域投资

根据公告，中国人寿（作为有限合伙人）拟与国寿启远（北京）养老产业投资管理有限公司（下称“国寿启远”）（作为普通合伙人）于2026年9月30日前订立合伙协议，藉以成立北京国寿养老产业股权投资基金二期（有限合伙）（其最终名称以工商登记信息为准）。

北京国寿养老产业股权投资基金二期存续期为15年，全体合伙人认缴出资总额为85亿元。其中，中国人寿认缴出资额为84.915亿元，国寿启远认缴出资额为850万元。国寿股权投资有限公司将作为合伙企业的管理人。

从投资方向来看，中国人寿在公告中指出，北京国寿养老产业股权投资基金二期专注于养老产业领域投资，围绕存量养老不动产项目并购以及新增养老不动产项目拓展两条主线。

其中，存量项目并购通过收购项目公司股权、增资扩股或收购子基金份额等方式开展；新增项目持续关注精品医养公寓、综合型CCRC社区（持续照料退休社区）等机构养老项目，积极拓展社区养老、居家养老、社区嵌入式养老等普惠型养老项目，整合打通养老服务、养老科技和养老生活等产业链关键环节，实现养老产业链上下游的全面布局。

谈及对公司的影响，中国人寿表示，北京国寿养老产业股权投资基金二期通过对养老不动产项目的投资将实现持续的资产管理和经营管理，获取运营收入和资产增值收益。同时，合伙企业对存量养老不动产项目进行收购，有利于规范管理关系，提升管理效率，优化持股结构，实现有效风险隔离。

投向上海三大先导产业

另一份公告显示，中国人寿、上海浦东引领区投资中心（有限合伙）、上海国投先导人工智能私募投资基金合伙企业（有限合伙）及国寿基础设施投资管理有限公司拟与创智和瑞（上海）企业管理有限公司（作为普通合伙人）及领智盈（上海）企业管理合伙企业（有限合伙）订立合伙协议，以成立汇智长三角（上海）私募基金合伙企业（有限合伙）（最终名称以工商登记信息为准）。

汇智长三角（上海）私募基金合伙企业存续期为10年，全体合伙人认缴出资总额为50.515亿元。其中，中国人寿认缴出资额为40亿元。国寿资本投资有限公司将作为合伙企业的管理人。

中国人寿在公告中指出，汇智长三角（上海）私募基金合伙企业的投资领域主要为人工智能、集成电路和生物医药三大先导行业中的科技创新企业。其中，拟投资于人工智能领域的比例不低于合伙企业实缴出资额的70%，重点方向包括但不限于智能芯片、智能软件、人工智能基础设施，以及围绕“5+6”垂直领域重点布局的人工智能加应用。

据介绍，“5+6”领域即智能终端、科学智能、在线新经济、自动驾驶、具身智能等底层核心技术逻辑发生变革的五个重点领域，以及金融、教育、医疗、文化传媒、智能制造、城市治理等呈现显著赋能带动作用的六个重点行业。

“本次交易符合国家战略导向，有助于提升保险资金投资收益，符合保险资金配置需求。”中国人寿表示，本次交易亦可有效助力公司捕捉科技创新发展带来的投资机遇，提升股权投资布局的质量和回报，并有力推动国寿科技生态圈的建设。

在对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格看来，合伙企业的设立，抢抓中国人工智能发展的历史性机遇，协同上海超大城市整体产业综合优势，聚焦人工智能技术突破及应用驱动发展主题，将有助于提升保险资金投资收益，推动保险公司生态圈建设。

来源：国际金融报