【知著周二七祖午评：媒体降温炒航天 刺激消费放利好】

昨晚欧洲股市普跌，主要是欧美关系恶化，因为格陵兰岛的争议，美国对部分欧洲国家加关税，暂时还看不到和解。昨晚美股休市，不过股指期货是下跌1%左右，今早亚太市场也是跌多涨少，日本跌了1.2%，韩国涨了0.1%最近主要是靠半导体支撑，韩国股市持续刷新高，澳洲则是跌了0.6%。港股恒生指数也是宽幅震荡，有探底回升的走势，目前已经微微泛红了，恒生科技指数目前也是探底回升，回踩下方20天线，目前跌了0.6%。

这还只是一个基金的规模，所以上周几个宽基撤离了，2000多亿的资金应该是靠谱的，这个消息还传播开去，还会触发更多抛压。所以我们在一些宽基ETF上面可以看到波动，我特别去查了相关的极致，就是场外赎回，那么基金就会把份额转换到场内抛售，然后会有做市商去承接，然后切换成对应的成分股在市场上抛售。

市场在持续下探的过程中，权重ETF出现了比较明显的堆量，或者是脉冲放量，一旦没有了堆量，市场就能有所反弹，不过临近中午，看到指数又准备上行，这里又出现一些抛压。看起来， 目前的调整力度还没有到位，我猜测上面的设想是回到4000点附近去夯实基础，我从技术面分析过，如果有点其他利空或者干扰，可能回踩3800点，到时候，那就不用降温，要重新考虑护盘了。

今天沪深两市，没有像昨天那样明显的分化，上海市场黄白线没有太大的分化，大票还略强一些。 深圳市场勉强还维持分化，小票强于大票，和昨天差不多。所以今天就看到了个股情况并不太好看，1900个票上涨，3400个票下跌。昨天好歹还有百股涨停，但是今天只有54个涨停，18个跌停，但不算很极端，只是主力资金上午跑了820亿这是比较难看的，而市场量能是放大了570亿，全天估计有2.8万亿，这是下跌带量。

领涨板块有点凌乱，我们看到房产经济、房住房租赁、物业管理板块走强的，也就是房地产服务和房地产开发板块略有走强的，甚至水泥建材，装配建筑，装修装饰等都好一些。主要是12月份一线城市房价环比降幅收窄，这是连续三个月加速下跌之后，放缓了下跌趋势，环比的跌幅都收在了1%以内。好像让人看到了希望，不过还不能确认对耶，可能也是因为到了冬天之后，不太出门去买卖房子了。还有一个背景就是人民币在持续升值，也算是个利好吧，因为民航板块也是走强的。

还有的就是比较乱了，比如环氧丙烷、草铵膦，这是化工板块走强，还有就是内存板块走强，这是涨价逻辑，昨天美股的部分存储概念继续大涨，今早韩国那边预期今年继续给闪存减产，追求利润最大化（这就是资本的本性，也是垄断的原因，中国企业有条件肯定是扩产）。还有就是ai营销方向的微信小店，小红书概念略有走好。 这个方向想象空间还是比较大的。有点奇怪的是马斯克的代码公开好像还没有看到进展，所以GEO方向应该还能活跃一下吧，前几天在调整的概念股略有一些走强。

领跌板块比较突出的就是spacex概念，还有太空算力，卫星互联网、航天、北斗导航、毫米波通信、军工信息化、6g概念等，昨天他们其实有点止跌企稳的样子，至少第1个SpaceX概念走得还行，有止跌信号。 我怀疑是今早经济日报评论文章《勿让概念炒作带歪商业航天》称，投资者需要保持耐心，摒弃追涨杀跌的投机心态，坚持长期价值投资的理念。这个文章可能又被过度解读了，这个作者是他们的采编人员，就是热评，属于个人意见，又不是社论。

商业航天板块不少概念股跌了4个板，就一般来说，这应该是初步调整到位了的。 我是认为可能会出现abc三浪的调整，那么这里至少是a浪到位了，那么这里可能会适度的b浪反弹，然后再走c浪的调整。我这两天还小仓位参与了几个票，昨天还可以，今天结果又被压下来了。不过我觉得问题还不太大，短线炒作降温。 这也是给了重新上车的机会，这个板块从11月底一路涨到了1月中旬，现在终于有了调整的，绝不会是行情结束，就是看重新筑底等待二次起飞。

操作上还是要谨慎一点，不要一次性就把子弹打光，万一4个跌停板还不够，非要来5个。我 昨天以为商业航天因为率先调整，其实可以率先修复的，结果因为来了这么一个舆论声音，所以又补跌了一下，反而是让AI应用出现了一些修复。反正这两方面的热点题材概念股，我都布局了一点，节前我总体仓位并不高，而且是非常明显的分散投资者，各方面都沾点光。

昨天我们也提到，今天有两场新发布会，一个是上午的， 发改委副主任20日在国新办新闻发布会上表示，将研究出台《2026-2030年扩大内需战略实施方案》。随后，零售板块冲高，新华百货、上海九百冲击涨停，合百集团、汇通能源、万辰集团、中国中免、广百股份跟涨。 不过板块效应倒也没有太突出。旅游酒店板块昨天稍好一点，今天表现也一般。

刚才财政部又说将个人消费贷款财政贴息政策延长到2026年底。我查了一下，现在国有银行的消费贷大约是3%起，贴息之后可能是降到2%起，反正我也经常收到类似的短信或者骚扰电话，我是在14年前买房的时候，确实一下子把家里所有存款都耗光了，因为很快要大量采购家具家电，还有刷爆了两张信用卡，那个时候没有消费贷，现在如果不买房买车的话，估计一般家庭也犯不着用消费贷。

总之这里有一些利好，可以形成板块的轮动吧，但是指数因为被压着了，所以春节前不要期望太高，继续维持半仓左右是比较合适的，不要在这里十成状态。 我是继续看好ai应用以及商业航天、人形机器人，反正跌下来跌的多的，我都会尝试来两手（四处钓鱼），目前分散的比较厉害，一旦重新企稳或者反弹，我会顺势在底仓的基础上加一点。