谷歌母公司Alphabet于当地时间2月10日启动了一轮横跨多币种市场的大规模债券融资,在不到24小时内募集资金规模接近320亿美元。其中,一只期限长达100年的英镑债券尤为引人注目——这是自1997年摩托罗拉以来,科技公司近30年来首次发行此类"世纪债券"。
据知情人士透露,Alphabet当日先以七个品种发行美元债券,原计划筹资150亿美元,但由于认购订单突破1000亿美元,最终将发行规模上调至200亿美元。随后,公司转战英镑和瑞郎市场继续发债,在两地均刷新了发行纪录。
英镑债券方面,Alphabet共发行五个品种,期限涵盖3年至32年及100年期,总规模达55亿英镑(约75亿美元),远超此前英镑公司债市场由英国国家电网在2016年创下的30亿英镑纪录。其中,10亿英镑(约14亿美元)的百年期债券认购最为火爆,获得约95亿英镑的认购订单,接近发行额的10倍。在瑞士市场,Alphabet的发行同样超过了此前罗氏控股保持的30亿瑞郎纪录。
百年期债券通常由政府和大学等机构主导发行,企业涉足极为罕见。由于并购、商业模式更迭和技术淘汰等长期不确定性,公司发行如此超长期限的债券在历史上屈指可数。不过,英国养老基金和保险机构对超长期资产配置的刚性需求,为这类债券提供了天然的买方基础。KBRA欧洲宏观策略师戈登·克尔表示:"百年债券的主要买家将是保险公司和养老基金,而承销这笔债券的人,很可能不会等到它到期兑付的时候。"
值得注意的是,尽管密集发债,Alphabet资产负债表上仍持有超过1250亿美元现金。美银、高盛和摩根大通负责安排了此次英镑和瑞郎债券的发行。
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来源:市场资讯